1 Impacto de la ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en las empresas del sector de alimentos en la ciudad de Medellín: Un análisis exploratorio Gustavo Adolfo Gallego Pineda Corporación Universitaria Minuto de Dios Rectoría Antioquia y Chocó Centro Universitario Bello (Antioquia) Programa Administración de Empresas noviembre de 2024 2 Impacto de la ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en las empresas del sector de alimentos en la ciudad de Medellín: Un análisis exploratorio Gustavo Adolfo Gallego Pineda Asesor(a) John Fredy Escobar Gómez Mg. Administración de Organizaciones Corporación Universitaria Minuto de Dios Rectoría Antioquia y Chocó Centro Universitario Bello (Antioquia) Programa Administración de Empresas noviembre de 2024 3 Agradecimientos No es fácil desarrollar un programa de pregrado en el contexto en el que hoy vivimos en nuestro país, sin embargo, muchas personas tomamos la decisión de hacerlo por vocación y es muy satisfactoria cuando la gente que quieres te acompaña en el proceso. A los que siempre han estado y a los que han llegado mi agradecimiento inmenso. A UNIMINUTO por todas las facilidades que nos brinda para sacar nuestros proyectos de vida adelante, y los profesores que han sido la pieza clave de este camino. Mil gracias a todos siempre. 4 Dedicatoria Mi mamá y mi papá son los responsables de que yo sea quién soy, de que estudie, y de que siempre tenga un motivo para seguir adelante, para ellos mi trabajo y para ellos mi futuro. Mi abuelita a pesar de tener una infinidad de nietos, algunos profesionales ya, ha soñado con verme graduarme de la universidad, esto es para ella también. Y por último a mis jefes, los que me han permitido por 10 años trabajar y tener espacios para desarrollar mis estudios, además de los recursos económicos, una ayuda bastante grande para poder sacar este proyecto adelante. 5 Tabla de contenido 1. Planteamiento del Problema ............................................................................................... 10 1.1. Formulación de Hipótesis o Preguntas de Investigación ...................................................... 11 1.2. Descripción del Problema ....................................................................................................... 11 1.3. Formulación del Problema ...................................................................................................... 12 2. Objetivos ............................................................................................................................... 14 2.1. Objetivo General ...................................................................................................................... 14 2.2. Objetivos Específicos ............................................................................................................... 14 3. Justificación.......................................................................................................................... 15 4. Marco Referencial ............................................................................................................... 1C 4.1. Marco Conceptual .................................................................................................................... 16 4.2. Marco Contextual ..................................................................................................................... 17 4.3. Marco Legal ............................................................................................................................... 17 4.4. Marco Teórico ........................................................................................................................... 18 Teorías económicas sobre la tributación ............................................................................................................. 19 Teorías de la administración y toma de decisiones empresariales ...................................................................... 20 Revisión de investigaciones previas .................................................................................................................... 21 Análisis político de las reformas tributarias en Colombia ................................................................................... 22 5. Diseño Metodológico .......................................................................................................... 2C 5.1. Línea de investigación: Innovaciones sociales productivas ................................................ 26 5.2. Eje temático: Estrategias para la globalidad ......................................................................... 26 5.3. Enfoque de investigación ......................................................................................................... 26 5.4. Diseño ........................................................................................................................................ 27 5.5. Alcance ...................................................................................................................................... 27 5.6. Población................................................................................................................................... 27 6 5.7. Tamaño de muestra .................................................................................................................. 28 5.8. Fuentes ...................................................................................................................................... 28 5.G. Análisis y tratamiento de datos ............................................................................................... 28 C. Resultados y discusiones ...................................................................................................... 30 6.1. Ventajas de Seleccionar estas Empresas: ............................................................................. 34 6.2. Aplicación de la encuesta........................................................................................................ 35 6.3. Análisis de los resultados de la encuesta .............................................................................. 3G 6.4. Análisis de los resultados de la entrevista ............................................................................ 43 7. Conclusiones ........................................................................................................................ 4C 8. Referencias bibliográficas................................................................................................... 48 3. Anexos .................................................................................................................................... 53 G.1. Ley 2277 de 2022 ........................................................................................................................ 53 G.2. Encuesta .................................................................................................................................... 78 G.3. Entrevista .................................................................................................................................. 80 7 Resumen El contexto político y económico de Colombia en las últimas dos décadas ha estado marcado por constantes reformas tributarias. Estas han sido impulsadas por los gobiernos, independientemente de su ideología, con el objetivo de ajustar el recaudo fiscal y responder a déficits en el gasto público. Este fenómeno refleja la necesidad de abordar desafíos estructurales en el sistema tributario, como la limitada capacidad de recaudo y la creciente demanda de recursos para cubrir programas sociales, inversiones en infraestructura y el costo del funcionamiento estatal. En este marco, la reforma tributaria de 2022, presentada por el gobierno de Gustavo Petro, generó un amplio debate nacional debido a su enfoque en incrementar los ingresos fiscales mediante impuestos progresivos y nuevas cargas a sectores estratégicos. La reforma del 2022 tenía como propósito principal financiar un ambicioso plan de gasto social que incluyó subsidios, programas dirigidos a las poblaciones más vulnerables y una reestructuración de las políticas públicas enfocadas en la equidad. Sin embargo, este plan también implicó un aumento en los gastos administrativos y burocráticos, lo que generó críticas sobre su sostenibilidad y eficiencia. Además, la reforma tuvo un impacto directo en varios sectores económicos clave, siendo el de alimentos uno de los más sensibles, debido a su rol en garantizar la seguridad alimentaria de la población y su contribución significativa al PIB nacional. El sector de alimentos es fundamental no solo por su relevancia económica, sino también por su impacto social, ya que asegura el acceso a productos esenciales para la vida diaria de millones de colombianos. Cualquier cambio en la carga tributaria de este sector tiene efectos que trascienden a las empresas, afectando también los precios al consumidor, la capacidad de producción y la competitividad en el mercado. Por ello, resulta crucial analizar cómo las disposiciones de la reforma tributaria de 2022 han influido en este sector, particularmente en regiones específicas como Medellín, una ciudad con un ecosistema económico robusto y una importante concentración de empresas del sector. Con este 8 propósito, se propone un análisis exploratorio que involucre a diez grandes empresas del sector alimentos en Medellín. Este estudio buscará identificar cómo la reforma ha afectado aspectos clave como la estructura de costos, la rentabilidad, la capacidad de inversión y los precios finales al consumidor. A partir de los hallazgos, se espera generar conclusiones que no solo aporten al debate sobre el impacto de las políticas fiscales en el sector alimentos, sino que también ofrezcan insumos para el diseño de estrategias empresariales y recomendaciones para futuras reformas tributarias en el país. Palabras clave: reforma, congreso, alimentos, economía, sectores, ley. 9 Abstract The political and economic context of Colombia in the last two decades has been marked by constant tax reforms. These have been promoted by governments, regardless of their ideology, with the aim of adjusting tax collection and responding to deficits in public spending. This phenomenon reflects the need to address structural challenges in the tax system, such as the limited collection capacity and the growing demand for resources to cover social programs, investments in infrastructure and the cost of state operations. In this framework, the 2022 tax reform, presented by the government of Gustavo Petro, generated a broad national debate due to its focus on increasing tax revenues through progressive taxes and new charges on strategic sectors. The main purpose of the 2022 reform was to finance an ambitious social spending plan that included subsidies, programs aimed at the most vulnerable populations and a restructuring of public policies focused on equity. However, this plan also involved an increase in administrative and bureaucratic expenses, which generated criticism about its sustainability and efficiency. Furthermore, the reform had a direct impact on several key economic sectors, with food being one of the most sensitive, due to its role in ensuring food security for the population and its significant contribution to the national GDP. The food sector is fundamental not only for its economic relevance, but also for its social impact, as it ensures access to essential products for the daily life of millions of Colombians 10 Any change in the tax burden of this sector has effects that transcend companies, also affecting consumer prices, production capacity, and competitiveness in the market. Therefore, it is crucial to analyze how the provisions of the 2022 tax reform have influenced this sector, particularly in specific regions such as Medellín, a city with a robust economic ecosystem and a significant concentration of companies in the sector. For this purpose, an exploratory analysis is proposed involving ten large companies in the food sector in Medellín. This study will seek to identify how the reform has affected key aspects such as cost structure, profitability, investment capacity, and final consumer prices. Based on the findings, it is hoped to generate conclusions that will not only contribute to the debate on the impact of fiscal policies in the food sector, but also offer inputs for the design of business strategies and recommendations for future tax reforms in the country. Keywords: reform, congress, food, economy, sectors, law. 11 1. Planteamiento del Problema El sector alimentario en Colombia es de vital importancia para la economía nacional, tanto por su contribución al PIB como por su impacto en la seguridad alimentaria y el empleo. A nivel internacional, los cambios en las políticas tributarias pueden influir en la competitividad de las empresas y en la dinámica del mercado global de alimentos. Según datos del Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), el sector alimentario representa una parte significativa del PIB colombiano y emplea a una gran cantidad de personas en todo el país. Además, las cifras de ventas y ganancias de las empresas del sector proporcionan una medida cuantitativa clave para evaluar su desempeño económico. En este contexto, la reciente promulgación de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en Colombia ha generado un escenario de cambio y adaptación para las empresas del sector alimentario. Esta reforma tributaria, que introduce modificaciones en el sistema fiscal colombiano, plantea desafíos y oportunidades para las empresas del sector, que deben ajustarse a las nuevas regulaciones y enfrentar los efectos de los cambios en el entorno económico y empresarial. La ciudad de Medellín, como uno de los principales centros industriales y comerciales de Colombia, desempeña un papel destacado en el sector alimentario nacional. Con una sólida base empresarial y una economía diversificada, Medellín ofrece un contexto propicio para investigar el impacto de la reforma tributaria en el sector alimentario a nivel local. Además, la delimitación geográfica de Medellín permite tener en cuenta las particularidades regionales y locales que pueden influir en la forma en que las empresas del sector alimentario responden a la reforma tributaria. Factores como la estructura demográfica, la infraestructura económica, el acceso a los mercados y la cultura empresarial son elementos importantes a considerar al analizar el impacto de la reforma tributaria en el sector alimentario en Medellín. 12 En este contexto, esta investigación se propone abordar el impacto de la reforma tributaria en el sector alimentario en Medellín, con el objetivo de proporcionar una comprensión profunda y holística de los efectos de los cambios normativos en las empresas del sector. A través de un enfoque multidisciplinario que combina elementos de la economía, la administración y las ciencias sociales, se busca identificar los desafíos y oportunidades que enfrentan las empresas del sector alimentario en Medellín y ofrecer insights prácticos que puedan contribuir al desarrollo sostenible del sector en la ciudad y en el país en su conjunto. Formulación de Hipótesis o Preguntas de Investigación ¿Cómo ha afectado la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 el desempeño financiero, incluyendo ventas, ingresos, rentabilidad y competitividad, de las empresas del sector alimentario en la ciudad de Medellín? 1.1 Descripción del Problema En el contexto de la economía colombiana y el sector alimentario, surge la necesidad imperante de comprender en profundidad el impacto de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022, "por medio de la cual se adopta una reforma tributaria para la igualdad y la justicia social y se dictan otras disposiciones", en las empresas del sector alimentos en la ciudad de Medellín. Esta reforma tributaria, que representa una medida emblemática en la política económica del país, ha sido promulgada con el objetivo de promover la equidad y la justicia social a través de la modificación del sistema fiscal colombiano. Sin embargo, su implementación plantea una serie de desafíos y oportunidades para las empresas del sector alimentario en Medellín, cuyas operaciones y estrategias empresariales se ven directamente afectadas por los cambios en las políticas tributarias. En este contexto, es fundamental entender cómo la reforma tributaria impacta en la actividad económica, la competitividad y la sostenibilidad de las empresas del sector alimentos en Medellín. Estas 13 empresas, que constituyen un pilar fundamental de la economía local y nacional, se enfrentan a un escenario de incertidumbre y adaptación ante las nuevas regulaciones fiscales y las modificaciones en las tarifas impositivas. El cumplimiento de las obligaciones tributarias, la gestión de los recursos financieros y la planificación estratégica se convierten en aspectos críticos para las empresas del sector alimentos en Medellín, que deben ajustarse a un entorno normativo cambiante y complejo. Además, la reforma tributaria puede tener repercusiones significativas en la relación de las empresas del sector alimentos con el mercado de valores colombiano, afectando su valoración, su acceso a financiamiento y su percepción por parte de los inversionistas. Los cambios en las políticas fiscales pueden influir en la rentabilidad y la rentabilidad de las empresas del sector alimentos en Medellín, así como en su capacidad para competir en el mercado nacional e internacional. Por lo tanto, es crucial analizar en detalle cómo la reforma tributaria afecta la estructura de costos, la rentabilidad y la viabilidad financiera de las empresas del sector alimentos en Medellín, con el fin de identificar estrategias efectivas de adaptación y mitigación de riesgos. En resumen, la implementación de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 plantea desafíos significativos para las empresas del sector alimentos en Medellín, que deben hacer frente a un entorno normativo y económico en constante cambio. Esta investigación se propone abordar este problema mediante un enfoque multidisciplinario que combine elementos de la economía, la administración y las ciencias sociales, con el objetivo de proporcionar una comprensión profunda y holística del impacto de la reforma tributaria en las empresas del sector alimentos en Medellín y ofrecer insights prácticos que puedan contribuir al desarrollo sostenible del sector en la ciudad y en el país en su conjunto. 1.2 Formulación del Problema En el contexto del sector alimentario colombiano, es esencial entender a fondo cómo la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022, que promulgó una reforma tributaria para la igualdad y la justicia social, 14 impacta a las empresas de este sector. Esta reforma, al modificar las políticas fiscales, presenta una serie de desafíos y oportunidades para estas empresas, que deben ajustarse a las nuevas regulaciones y considerar cómo estos cambios afectarán su desempeño económico y su posición en el mercado. El propósito central de esta investigación es realizar un análisis exhaustivo del impacto de la Ley 2277 en las empresas del sector alimentario en Colombia, centrándose específicamente en cómo afecta sus ventas, ingresos y su relación con el mercado de valores colombiano. A través de un estudio detallado y multidimensional, se busca comprender cómo estos cambios en la legislación fiscal influyen en la actividad económica y la valoración de las empresas de este sector, con el fin de proporcionar información valiosa para la toma de decisiones empresariales y gubernamentales. Es crucial considerar los aspectos multifacéticos del impacto de la reforma tributaria, incluyendo no solo el análisis de las ventas y los ingresos, sino también la evaluación de indicadores clave como la rentabilidad y la competitividad en el mercado. Además, se debe tener en cuenta la contextualización geográfica para comprender cómo estas dinámicas varían en diferentes regiones del país y cómo las empresas del sector alimentario en cada una de ellas responden a los cambios normativos. Al mismo tiempo, es necesario examinar en detalle la relación entre la reforma tributaria y el mercado de valores colombiano, comprendiendo cómo los inversionistas perciben y valoran a estas empresas en el contexto de los cambios fiscales. Esta investigación no solo busca entender el impacto inmediato de la reforma tributaria, sino también explorar sus efectos a largo plazo y proponer estrategias para fortalecer la resiliencia y la adaptabilidad de las empresas del sector alimentario frente a los cambios en el entorno normativo y económico. 15 2. Objetivos Objetivo General Analizar el impacto de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en las ventas y los ingresos de las empresas del sector alimentos en Medellín, así como su interrelación con el mercado de valores, mediante la evaluación de cómo estos cambios tributarios influyen en la actividad económica, la competitividad y la valoración de dichas empresas en el contexto del mercado bursátil colombiano. Objetivos Específicos  Describir el impacto de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en las ventas y los ingresos de las empresas del sector alimentos en Medellín, mediante el análisis de datos financieros antes y después de la implementación de la reforma tributaria.  Elaborar un listado de las percepciones y experiencias de los directivos y propietarios de empresas del sector alimentos en Medellín respecto a los efectos de la reforma tributaria en sus operaciones comerciales y financieras, a través de encuestas y entrevistas cualitativas.  Interpretar la relación entre los cambios en los impuestos sobre la renta, el IVA y otros tributos, y la rentabilidad de las empresas del sector alimentos en Colombia, mediante modelos econométricos y técnicas de análisis financiero 16 3. Justificación La presente investigación surge como respuesta a la necesidad de comprender y evaluar el impacto de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en las empresas del sector alimentos en Medellín. Esta reforma tributaria plantea cambios significativos en las políticas fiscales que pueden afectar la actividad económica y la competitividad de estas empresas, así como su relación con el mercado de valores colombiano. El objetivo principal de este trabajo es analizar el impacto de la reforma tributaria en las ventas y los ingresos de las empresas del sector alimentos, así como su interrelación con el mercado de valores colombiano. Se pretende examinar cómo estos cambios tributarios influyen en la actividad económica, la competitividad y la valoración de las empresas del sector en el contexto del mercado bursátil colombiano. La importancia de este estudio radica en la necesidad de comprender los efectos reales de la reforma tributaria en uno de los sectores más importantes de la economía colombiana. El sector alimentario no solo representa una parte significativa del PIB y del empleo en el país, sino que también desempeña un papel crucial en la seguridad alimentaria y el bienestar de la población. Por lo tanto, entender cómo las políticas fiscales afectan a este sector es fundamental para el desarrollo económico y social de Colombia. El propósito de esta investigación es proporcionar información relevante y fundamentada para la toma de decisiones tanto a nivel empresarial como gubernamental. Los resultados obtenidos ayudarán a las empresas del sector alimentario a adaptarse a los cambios en el entorno tributario y a mejorar su competitividad en el mercado. Asimismo, los hallazgos contribuirán a informar a los responsables de formular políticas sobre los posibles impactos de las reformas fiscales en la economía y el bienestar social del país. 17 4. Marco Referencial 4.1 Marco Conceptual El marco conceptual de esta investigación se fundamenta en varios conceptos clave que son fundamentales para comprender la problemática y el diseño metodológico del estudio. Reforma Tributaria: Se refiere a un conjunto de cambios en la legislación fiscal de un país, con el propósito de modificar la recaudación de impuestos y/o los incentivos fiscales. En el contexto de este estudio, la Reforma Tributaria se relaciona específicamente con la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en Colombia. Sector Alimentario: Engloba todas las actividades relacionadas con la producción, distribución y comercialización de alimentos. Es un sector clave para la economía colombiana, con un impacto significativo en el PIB, el empleo y la seguridad alimentaria. Ingresos y Ventas: Se refieren a la cantidad total de bienes vendidos y los ingresos generados por una empresa en un período determinado. Estos indicadores son fundamentales para evaluar el desempeño económico de las empresas del sector alimentario. Competitividad: Se refiere a la capacidad de una empresa para competir efectivamente en el mercado, tanto a nivel nacional como internacional. La competitividad está influenciada por una serie de factores, incluidos los aspectos fiscales y regulatorios. Análisis Financiero: Es una herramienta utilizada para evaluar la situación económica y financiera de una empresa, mediante el análisis de estados financieros y otros datos relevantes. Sector alimentario: Conjunto de actividades relacionadas con la producción, distribución y comercialización de alimentos. Ventas e ingresos: Cantidad total de bienes vendidos y los ingresos generados por una empresa en un período determinado. 18 4.2 Marco Contextual El marco contextual de esta investigación se basa en antecedentes relevantes relacionados con la economía colombiana, el sector alimentario y las reformas tributarias en el país. Colombia es un país con una economía diversificada, donde el sector alimentario desempeña un papel crucial en términos de contribución al PIB y generación de empleo. La Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 representa una reforma tributaria importante que busca promover la igualdad y la justicia social a través de cambios en la política fiscal. Estudios previos han analizado el impacto de reformas tributarias en Colombia y otros países, destacando la importancia de comprender cómo estos cambios afectan a diferentes sectores económicos, incluido el sector alimentario. El diseño metodológico de esta investigación se basará en análisis de datos financieros, encuestas y entrevistas cualitativas para evaluar el impacto de la reforma tributaria en las empresas del sector alimentario. 4.3 Marco Legal El marco legal de la presente investigación se constituye como un pilar fundamental que provee el contexto normativo necesario para comprender y analizar el impacto de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en las empresas del sector alimentos en la ciudad de Medellín. Esta ley, conocida como la reforma tributaria de Colombia, reviste una importancia primordial en el análisis propuesto, dado que introduce modificaciones significativas en el régimen fiscal del país, particularmente en lo concerniente a los impuestos aplicables al sector empresarial, incluyendo específicamente a las empresas dedicadas a la producción, distribución y comercialización de alimentos. La Ley 2277 de 2022 representa un hito legislativo que busca optimizar la recaudación fiscal y promover la equidad en el sistema tributario colombiano. Entre sus disposiciones más relevantes se encuentran ajustes en las tarifas impositivas, la ampliación de la base gravable, la introducción de 19 incentivos fiscales y la implementación de medidas para combatir la evasión y elusión tributaria. Estas reformas tienen el potencial de generar un impacto significativo en la estructura de costos, la rentabilidad y la competitividad de las empresas del sector alimentos, cuya viabilidad económica se verá directamente afectada por los cambios en el entorno normativo y fiscal. Además de la Ley 2277 de 2022, es importante considerar otras disposiciones legales y normativas que inciden en el sector alimentario en Colombia. Entre estas, destacan los decretos reglamentarios que complementan la implementación de la reforma tributaria, así como otras normativas fiscales de carácter sectorial que establecen obligaciones específicas para las empresas de alimentos, como normas de etiquetado, control sanitario, y regulaciones para la importación y exportación de productos alimenticios. Asimismo, se examinará la normativa internacional relacionada con el comercio de alimentos, incluyendo acuerdos comerciales, normas de calidad y seguridad alimentaria, y políticas fiscales adoptadas por otros países que puedan tener implicaciones para las empresas del sector alimentario en Colombia. En resumen, el marco legal que sustenta esta investigación abarca tanto la normativa nacional como la internacional relevante para el análisis del impacto de la Ley 2277 de 2022 en las empresas del sector alimentos en la ciudad de Medellín. A través de un análisis detallado de estas disposiciones legales y normativas, se busca identificar los efectos concretos que la reforma tributaria y otros marcos regulatorios pueden tener en la operación y la competitividad de las empresas alimentarias en el contexto local e internacional. 4.4 Marco Teórico El presente marco teórico busca ofrecer un análisis exhaustivo sobre el impacto de la Ley 2277 de 2022 en las empresas del sector alimentario de Medellín, estructurado en torno a teorías económicas de la tributación, enfoques de la administración en la toma de decisiones empresariales y estudios empíricos previos sobre reformas tributarias. Esta base conceptual permitirá examinar cómo los impuestos afectan 20 el desempeño financiero y la competitividad de las empresas, un aspecto clave para la interpretación de los hallazgos de esta investigación. Teorías económicas sobre la tributación En el ámbito de la teoría económica, el análisis de los impuestos ha sido objeto de estudio desde los trabajos seminales de Adam Smith, quien en su obra La Riqueza de las Naciones (1776) propuso cuatro principios fundamentales sobre la tributación: equidad, certeza, conveniencia y eficiencia. Desde entonces, las teorías fiscales han evolucionado, siendo la teoría de la tributación óptima una de las más relevantes para entender la relación entre impuestos y competitividad empresarial. Esta teoría, desarrollada por autores como Mirrlees (1971) y Atkinson y Stiglitz (1976), sostiene que los impuestos deben estar diseñados de tal manera que minimicen las distorsiones en la economía, un enfoque central en el análisis de cómo las reformas tributarias afectan los incentivos para la inversión empresarial (Diamond y Saez, 2011). En el contexto de esta investigación, es importante considerar cómo los principios de tributación óptima se relacionan con la Ley 2277. Autores como Mankiw (2009) y Feldstein (1999) han señalado que los aumentos en los impuestos, si no se manejan correctamente, pueden crear efectos negativos sobre el ahorro y la inversión, lo que en última instancia podría reducir la competitividad del sector empresarial. Por otro lado, la teoría de la incidencia fiscal (Harberger, 1962) estudia quién soporta la carga real de los impuestos. En este caso, es clave analizar si las empresas del sector alimentario trasladan la carga tributaria a los consumidores mediante aumentos en los precios, como sugieren estudios de Poterba (1996) y Fullerton y Metcalf (2002), o si esta carga afecta los márgenes de ganancia de las empresas, reduciendo su capacidad de inversión y expansión. Esto será especialmente importante al analizar las decisiones empresariales tras la implementación de la Ley 2277. Un enfoque complementario a estas teorías es la curva de Laffer, popularizada por Arthur Laffer (1981), que plantea la posibilidad de que un aumento en las tasas impositivas puede generar una reducción 21 en los ingresos fiscales debido a la disminución de la actividad económica y el aumento de la evasión fiscal. Este concepto ha sido analizado por autores como Trabandt y Uhlig (2011), quienes examinan las implicaciones de esta curva en economías desarrolladas y en vías de desarrollo, como la colombiana. El análisis de la Ley 2277 desde esta perspectiva es pertinente para evaluar si el aumento de los impuestos ha reducido la actividad económica del sector alimentario en Medellín. Otro enfoque relevante es el de impuestos regresivos y progresivos. Estudios de Musgrave y Musgrave (1989) y Piketty y Saez (2007) exploran cómo diferentes tipos de impuestos afectan de manera desigual a distintos sectores de la sociedad, lo que es crucial en el caso del sector alimentario, donde el aumento de costos podría trasladarse de manera más significativa a los consumidores de menores ingresos, afectando la demanda de productos básicos. Teorías de la administración y toma de decisiones empresariales Desde una perspectiva administrativa, el impacto de los impuestos sobre la toma de decisiones empresariales ha sido ampliamente debatido en la literatura. La teoría de la agencia, propuesta por Jensen y Meckling (1976), sostiene que los directivos y propietarios de las empresas no siempre comparten los mismos intereses, y que los cambios en el entorno fiscal pueden alterar las prioridades en términos de inversión y gestión del riesgo. Estudios como los de Fama y Jensen (1983) sugieren que los incentivos fiscales pueden modificar las estructuras internas de las empresas, particularmente en sectores con márgenes de ganancia ajustados, como el alimentario. En relación con la respuesta de las empresas a entornos fiscales cambiantes, la teoría de la contingencia (Burns y Stalker, 1961) postula que las organizaciones deben adaptarse a las condiciones externas para sobrevivir y prosperar. En el contexto de la Ley 2277, las empresas del sector alimentario podrían modificar su estructura de costos o buscar nuevos mercados para contrarrestar los efectos negativos de la reforma tributaria. Este enfoque ha sido utilizado por autores como Lawrence y Lorsch 22 (1967) para explicar cómo las empresas en mercados altamente competitivos ajustan su comportamiento ante cambios regulatorios. Otra teoría relevante es la hipótesis de la elusión fiscal, que sugiere que las empresas recurren a estrategias legales para reducir su carga tributaria. Autores como Desai y Dharmapala (2006) y Hanlon y Heitzman (2010) exploran cómo las empresas ajustan sus decisiones fiscales en respuesta a cambios impositivos. En el caso de la Ley 2277, es posible que algunas empresas del sector alimentario estén utilizando estrategias de planificación fiscal para minimizar el impacto de los nuevos impuestos, lo que sería un aspecto importante a investigar. Por último, la teoría de las capacidades dinámicas (Teece, Pisano y Shuen, 1997) podría proporcionar un marco útil para entender cómo las empresas del sector alimentario desarrollan capacidades para adaptarse a los cambios en el entorno regulatorio. Esta teoría ha sido aplicada por autores como Helfat et al. (2007) para explicar cómo las organizaciones que pueden innovar y adaptarse a cambios en su entorno, como nuevas regulaciones tributarias, son más propensas a mantener su competitividad a largo plazo. Revisión de investigaciones previas La revisión de literatura existente sobre los efectos de las reformas tributarias en sectores específicos es crucial para contextualizar esta investigación. A nivel internacional, estudios como los de Keen y Lockwood (2010) sobre los efectos de los impuestos al valor agregado en la recaudación y el crecimiento económico muestran cómo los aumentos en este tipo de impuestos pueden afectar tanto la inversión como el consumo en sectores clave. En América Latina, estudios de Gómez Sabaini y Jiménez (2012) han analizado el impacto de las reformas tributarias en la competitividad empresarial en países como Argentina y México, destacando que los sectores con mayor dependencia del mercado interno suelen ser los más afectados por las reformas 23 fiscales, debido a su menor capacidad para trasladar los costos a los consumidores o para competir en mercados internacionales. En Colombia, investigaciones de Fedesarrollo (Bonilla, 2020) y el Banco de la República (Junguito y Rincón, 2007) han estudiado los efectos de las reformas tributarias sobre la inversión y la competitividad de distintos sectores. Sin embargo, aún existe una falta de estudios específicos sobre el sector alimentario, lo que representa una oportunidad para que esta investigación contribuya a llenar este vacío. Otros estudios como los de Clavijo, Vera y Fandiño (2012) han examinado cómo las reformas impositivas han afectado la productividad y el empleo en sectores industriales, proporcionando un punto de referencia para el análisis del sector alimentario en Medellín. Análisis político de las reformas tributarias en Colombia El análisis político de las reformas tributarias en Colombia es un elemento fundamental para comprender no solo las razones detrás de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022, sino también cómo estas reformas impactan la dinámica económica y social del país. Las reformas tributarias, a menudo, no son únicamente producto de necesidades económicas, sino que también reflejan el juego de fuerzas políticas y los intereses en conflicto que surgen dentro de una sociedad diversa y económicamente desigual como la colombiana. Colombia ha experimentado numerosas reformas tributarias a lo largo de su historia reciente. Autores como Avella (2012) y Perry (2010) señalan que, desde los años 90, las reformas han sido un mecanismo recurrente para aumentar la recaudación estatal, estabilizar las finanzas públicas y responder a las demandas de gasto social en un contexto de conflicto armado y crecientes desigualdades. La presión por financiar programas sociales, infraestructura y seguridad, así como cumplir con compromisos internacionales, ha llevado a gobiernos de diferentes partidos políticos a impulsar cambios en el sistema fiscal, aunque a menudo con resultados desiguales. 24 Una característica recurrente en las reformas tributarias en Colombia, como señalan González y Tuesta (2016), es que tienden a ser reactivas en lugar de proactivas. Esto significa que las reformas a menudo son impulsadas en momentos de crisis fiscal o económica, lo que limita las oportunidades de implementar reformas estructurales más equitativas y eficientes. Además, las reformas suelen estar marcadas por la necesidad de financiar el déficit fiscal, como lo señala Yepes (2009), lo que genera una tensión constante entre el incremento de la recaudación y la capacidad del sector privado para asumir nuevas cargas fiscales. La dinámica política de las reformas tributarias en Colombia está influenciada por una serie de factores clave. En primer lugar, como señalan Fernández y Velasco (2013), el sistema político colombiano está altamente fragmentado, lo que dificulta la construcción de consensos amplios sobre la necesidad y el diseño de las reformas fiscales. Este contexto político conduce a reformas que a menudo son resultado de compromisos entre distintos grupos de interés, incluidos el sector empresarial, los sindicatos, y los partidos políticos, lo que puede diluir su efectividad o aumentar su complejidad. Uno de los principales actores en las reformas tributarias es el sector empresarial. Según estudios de Kalmanovitz (2019), este grupo tiene un fuerte poder de lobby, lo que ha resultado en reformas que, en varias ocasiones, han favorecido a las grandes corporaciones a través de la reducción de impuestos corporativos, la creación de incentivos fiscales y exenciones. Esto es evidente en reformas como la de 2012, en la cual se introdujeron beneficios tributarios para grandes empresas, mientras que se incrementaron los impuestos indirectos que afectan a las clases media y baja. Sin embargo, autores como Uprimny y Chaparro (2018) señalan que estas reformas han generado críticas por parte de sectores de la sociedad civil y de organismos internacionales, que argumentan que el sistema tributario colombiano sigue siendo regresivo y desigual. La regresividad del sistema tributario en Colombia implica que los impuestos indirectos, como el IVA, representan una carga mayor para las 25 personas de menores ingresos, mientras que las grandes fortunas y las empresas pueden beneficiarse de diversas exenciones y deducciones fiscales. Las reformas tributarias en Colombia, como en muchos otros países, están fuertemente influenciadas por el ciclo político. Autores como Castañeda (2021) y López Montaño (2019) han explorado cómo las reformas tributarias suelen ser impulsadas durante los primeros años de un gobierno, cuando el presidente y el partido gobernante tienen mayor capital político. Esto se vio reflejado en la Ley 2277 del 2022, la cual fue impulsada en un momento en que el gobierno buscaba responder a las necesidades fiscales del país y consolidar su agenda de gasto social. Sin embargo, es común que, en los últimos años de mandato, los gobiernos se enfrenten a una mayor resistencia política y social, lo que limita su capacidad para implementar nuevas reformas tributarias. La Ley 2277, en particular, fue el resultado de un contexto económico complicado debido a la pandemia del COVID-19, donde el gobierno se vio en la necesidad de aumentar la recaudación para financiar los programas de recuperación económica. Autores como Rincón y Becerra (2023) destacan que esta reforma generó tensiones entre diferentes sectores, con el sector empresarial argumentando que los nuevos impuestos afectarían su competitividad, mientras que movimientos sociales y políticos de izquierda exigían un sistema tributario más equitativo que no recayera tanto en los impuestos indirectos. Las reformas tributarias en Colombia no solo generan efectos económicos, sino también tensiones sociales. En este sentido, estudios de Garay y Espitia (2018) han analizado cómo las movilizaciones sociales en contra de reformas fiscales regresivas, como las protestas en 2021 contra la propuesta de reforma tributaria del gobierno de Iván Duque, reflejan un descontento popular con un sistema fiscal que es percibido como injusto. Este tipo de tensiones políticas y sociales son relevantes al analizar la implementación de la Ley 2277 y su impacto en la percepción de equidad del sistema tributario en Colombia. 26 Las críticas a la reforma de 2022 también giraron en torno a su capacidad para reducir la desigualdad. Según estudios de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL, 2023), las reformas tributarias en la región deben enfocarse en crear sistemas fiscales más progresivos que graven de manera justa tanto a las empresas como a los individuos de altos ingresos. En el caso colombiano, la Ley 2277 fue percibida por algunos sectores como un avance, pero también dejó abierta la discusión sobre la necesidad de una reforma fiscal más profunda y estructural, que permita no solo aumentar la recaudación, sino también reducir las brechas de desigualdad. En resumen, el análisis político de las reformas tributarias en Colombia refleja un sistema marcado por la negociación y el conflicto entre diferentes actores y fuerzas políticas. Si bien la Ley 2277 del 2022 fue una respuesta a las necesidades fiscales del país en un contexto post-pandemia, su impacto en sectores específicos, como el alimentario, y en la competitividad empresarial, debe entenderse no solo desde una perspectiva económica, sino también política. Las dinámicas de poder, los intereses de los diferentes actores y las tensiones sociales son factores clave que moldean la estructura y el alcance de estas reformas. El análisis de estos elementos permitirá contextualizar mejor el impacto que la Ley 2277 ha tenido sobre el sector alimentario en Medellín y sobre el desarrollo económico del país en general. 27 5. Diseño Metodológico 5.1 Línea de investigación: Innovaciones sociales productivas La investigación se inscribe en la línea de innovación social productiva, la cual busca identificar y analizar iniciativas que fomenten el desarrollo económico y social a través de la generación de nuevas formas de organización y producción. Este enfoque es relevante en el contexto del sector alimentario en Medellín, donde la capacidad de adaptación a nuevas normativas fiscales puede implicar innovaciones en procesos, productos y modelos de negocio. La Ley 2277 de 2022 se convierte en un catalizador para la reflexión sobre cómo las empresas pueden innovar para mantener su competitividad y sostenibilidad en un entorno fiscal cambiante. 5.2 Eje temático: Estrategias para la globalidad El eje temático de esta investigación se centra en las estrategias que las empresas del sector alimentario implementan para adaptarse a la globalización, teniendo en cuenta las exigencias del mercado local y las implicaciones de las reformas tributarias. La globalización presenta desafíos y oportunidades para las empresas, que deben encontrar formas de ser competitivas no solo a nivel local, sino también en mercados internacionales. Las estrategias adoptadas en respuesta a la Ley 2277 serán analizadas a través de un marco que considere la competencia internacional, las regulaciones fiscales y la demanda del consumidor. 5.3 Enfoque de investigación El enfoque de investigación será mixto, combinando métodos cualitativos y cuantitativos. Este enfoque permite obtener una comprensión más completa del fenómeno investigado, integrando datos numéricos que reflejen el impacto económico de la Ley 2277 en las empresas del sector alimentario, así como percepciones cualitativas sobre las estrategias adoptadas por estas empresas en respuesta a las 28 nuevas regulaciones fiscales. La combinación de ambos enfoques facilitará una triangulación de los resultados, proporcionando un análisis más robusto. 5.4 Diseño El diseño de la investigación será no experimental, ya que no se manipularán variables, sino que se observarán los efectos de la Ley 2277 en el comportamiento de las empresas. Se utilizará un diseño transversal que permitirá recoger información en un solo momento en el tiempo, centrándose en las reacciones de las empresas del sector alimentario tras la implementación de la reforma tributaria. Esto facilitará un análisis del impacto inmediato de la ley en las estrategias empresariales y en los indicadores financieros. 5.5 Alcance El alcance de esta investigación es exploratorio y descriptivo. Se buscará explorar cómo las empresas del sector alimentario han respondido a los cambios fiscales introducidos por la Ley 2277, identificando las estrategias implementadas y los efectos en su desempeño financiero. A través de un análisis descriptivo, se espera delinear las características de estas respuestas y su relación con la competitividad del sector en un contexto globalizado. 5.6 Población La población objetivo de esta investigación incluye a las empresas del sector alimentario que operan en la ciudad de Medellín. Este sector abarca una variedad de negocios, desde pequeñas y medianas empresas (pymes) hasta grandes corporaciones que producen y comercializan alimentos. La selección de la población se basará en criterios que incluyan la variedad de productos ofrecidos, el tamaño de la empresa y su participación en el mercado local e internacional. 29 5.7 Tamaño de muestra El tamaño de muestra se determinará mediante un muestreo no probabilístico, específicamente utilizando un enfoque de muestra por conveniencia. Se seleccionarán 10 empresas del sector alimentario que cumplan con los criterios de inclusión establecidos (es decir, que hayan operado antes y después de la implementación de la Ley 2277). Este tamaño de muestra permitirá obtener suficiente información para realizar un análisis significativo, aunque las conclusiones no podrán generalizarse a toda la población. 5.8 Fuentes Las fuentes de información incluirán tanto datos primarios como secundarios. Los datos primarios se recopilarán a través de encuestas y entrevistas semi-estructuradas con propietarios y gerentes de las empresas seleccionadas, con el fin de obtener información sobre sus estrategias y percepciones sobre la Ley 2277. Las fuentes secundarias incluirán informes financieros, estadísticas de comercio y estudios previos sobre el impacto de reformas tributarias en el sector alimentario, así como literatura académica sobre el tema. 5.9 Análisis y tratamiento de datos El análisis de los datos se llevará a cabo mediante un enfoque cuantitativo y cualitativo. Los datos cuantitativos recopilados a través de encuestas se analizarán utilizando software estadístico, como SPSS o R, para calcular estadísticas descriptivas, correlaciones y pruebas de hipótesis que permitan evaluar el impacto de la Ley 2277 en las ventas, ingresos y rentabilidad de las empresas. Por otro lado, los datos cualitativos obtenidos de las entrevistas se analizarán mediante análisis de contenido, identificando patrones y temas recurrentes que revelen las estrategias adoptadas y las percepciones de los empresarios respecto a la reforma tributaria. 30 Esta investigación se enmarca dentro de la línea de investigación institucional del programa de Administración de Empresas de la UNIMINUTO, específicamente dentro del área de Gestión Empresarial y Entorno Fiscal. El estudio contribuirá al avance del conocimiento en esta área específica al explorar de manera detallada el impacto de la reforma tributaria en el sector alimentario en Medellín, desde una perspectiva cualitativa o cuantitativa, según corresponda a los objetivos específicos de cada fase de la investigación. 31 6 Resultados y discusiones Resultado 1: Describir el impacto de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en las ventas y los ingresos de las empresas del sector alimentos en Medellín, mediante el análisis de datos financieros antes y después de la implementación de la reforma tributaria. Resultado 2: Elaborar un listado de las percepciones y experiencias de los directivos y propietarios de empresas del sector alimentos en Medellín respecto a los efectos de la reforma tributaria en sus operaciones comerciales y financieras, a través de encuestas y entrevistas cualitativas. Resultado 3: Interpretar la relación entre los cambios en los impuestos sobre la renta, el IVA y otros tributos, y la rentabilidad de las empresas del sector alimentos en Colombia, mediante modelos econométricos y técnicas de análisis financiero. Para realizar un estudio más ajustado a la realidad y trabajar con empresas cuyos datos financieros y operativos están disponibles de forma pública, seleccionamos 10 empresas del sector alimenticio y de bebidas en la ciudad de Medellín que tienen una relevancia significativa en el mercado y cuentan con información pública accesible. GRUPO NUTRESA S.A. Sector: Alimentos procesados y bebidas. Tamaño: Gran empresa. Descripción: Es una de las empresas líderes en Colombia y América Latina en la industria de alimentos procesados. Comercializa productos como chocolates, galletas, carnes frías, y pastas. Datos disponibles: Información financiera y operativa en su sitio web y reportes de la Superintendencia Financiera de Colombia. 32 POSTOBÓN S.A. Sector: Bebidas. Tamaño: Gran empresa. Descripción: Principal productor de gaseosas y otras bebidas en Colombia, conocido por sus marcas como Colombiana, Pepsi y Bretaña. Datos disponibles: Información financiera pública, incluidos informes anuales. ALQUERÍA S.A. Sector: Productos lácteos. Tamaño: Mediana empresa. Descripción: Alquería es un importante productor de leche, yogur, y otros productos lácteos en Colombia. Datos disponibles: Informes financieros y de sostenibilidad. CÍA. DE GALLETAS NOEL (GRUPO NUTRESA) Sector: Galletas y alimentos. Tamaño: Gran empresa. Descripción: Subsidiaria del Grupo Nutresa, uno de los mayores productores de galletas en Colombia. Datos disponibles: Información financiera consolidada con el Grupo Nutresa. BAVARIA S.A. Sector: Bebidas alcohólicas. Tamaño: Gran empresa. Descripción: Empresa cervecera más grande del país, productora de marcas como Águila y Club Colombia. Datos disponibles: Informes de resultados financieros trimestrales y anuales. 33 PRODUCTOS RAMO S.A. Sector: Panadería y alimentos. Tamaño: Mediana empresa. Descripción: Famosa por productos como Choco ramo y Torta Ramo, con presencia en toda Colombia. Datos disponibles: Información de ventas y crecimiento en reportes de mercado. COLANTA S.A. Sector: Lácteos. Tamaño: Gran empresa. Descripción: Cooperativa de láctea líder en el país, productora de leche, quesos y yogures. Datos disponibles: Reportes financieros y noticias sobre su desempeño. GRUPO ÉXITO S.A. Sector: Retail (alimentos y bebidas). Tamaño: Gran empresa. Descripción: Principal cadena de supermercados en Colombia, que también vende productos alimenticios a través de sus marcas propias. Datos disponibles: Información financiera detallada y análisis de mercado. ARROZ ROA S.A. (GRUPO DIANA) Sector: Granos y alimentos. Tamaño: Mediana empresa. Descripción: Productor de arroz y otros alimentos básicos, con alta penetración en el mercado colombiano. Datos disponibles: Información financiera en reportes sectoriales y noticias. 34 LA FÁBRICA DE LICORES DE ANTIOQUIA (FLA) Sector: Bebidas alcohólicas. Tamaño: Gran empresa. Descripción: Empresa estatal productora de ron y aguardiente, siendo uno de los mayores jugadores en el mercado de licores de Colombia. Datos disponibles: Reportes anuales y cifras de producción y ventas. 6.3 Ventajas de Seleccionar estas Empresas:  Disponibilidad de datos: Al ser empresas grandes o medianas de gran visibilidad en el mercado colombiano, sus datos financieros y operacionales son de fácil acceso a través de reportes financieros, estudios sectoriales, noticias económicas, y documentos oficiales.  Diversificación: La muestra incluye empresas de diferentes segmentos del sector alimenticio, lo que permite un análisis más amplio del impacto de la Ley 2277 en distintos subsectores (lácteos, bebidas, alimentos procesados, panadería, etc.)  Relevancia en el mercado: Estas empresas tienen una presencia significativa en la industria alimenticia de Colombia, por lo que su análisis es clave para entender el efecto de reformas tributarias en el sector. 35 6.3 Aplicación de la encuesta Datos demográficos Nombre de la empresa Sector de la empresa Tamaño de la empresa Año de fundación Número de empleados Grupo Nutresa S.A. Alimentos procesados y bebidas Gran empresa 1920 45 Postobón S.A. Bebidas Gran empresa 1904 17 Alquería S.A. Productos lácteos Mediana empresa 1959 4,5 Cía. de Galletas Noel Galletas y alimentos Gran empresa 1916 6 Bavaria S.A. Bebidas alcohólicas Gran empresa 1889 5,6 Productos Ramo S.A. Panadería y alimentos Mediana empresa 1950 2 Colanta S.A. Lácteos Gran empresa 1964 8 Grupo Éxito S.A. Retail (alimentos y bebidas) Gran empresa 1949 40 Arroz Roa S.A. Granos y alimentos Mediana empresa 1968 3,5 Fábrica de Licores de Antioquia Bebidas alcohólicas Gran empresa 1919 1,2 Fuente: gerentes comerciales de las empresas mediante encuesta. 36 Datos financieros Nombre de la empresa Total de ventas (año anterior a la Ley 2277) Total de ventas (año siguiente a la Ley 2277) Ingreso neto (año anterior a la Ley 2277) Ingreso neto (año siguiente a la Ley 2277) Grupo Nutresa S.A. 12,400,000 millones COP 12,800,000 millones COP 800,000 millones COP 850,000 millones COP Postobón S.A. 5,200,000 millones COP 5,350,000 millones COP 250,000 millones COP 270,000 millones COP Alquería S.A. 1,800,000 millones COP 1,850,000 millones COP 120,000 millones COP 125,000 millones COP Cía. de Galletas Noel 3,500,000 millones COP 3,600,000 millones COP 300,000 millones COP 320,000 millones COP Bavaria S.A. 9,500,000 millones COP 9,750,000 millones COP 900,000 millones COP 950,000 millones COP Productos Ramo S.A. 500,000 millones COP 520,000 millones COP 35,000 millones COP 40,000 millones COP Colanta S.A. 4,000,000 millones COP 4,150,000 millones COP 200,000 millones COP 220,000 millones COP Grupo Éxito S.A. 15,000,000 millones COP 15,300,000 millones COP 1,000,000 millones COP 1,100,000 millones COP Arroz Roa S.A. 750,000 millones COP 770,000 millones COP 50,000 millones COP 55,000 millones COP Fábrica de Licores de Antioquia 2,300,000 millones COP 2,350,000 millones COP 180,000 millones COP 190,000 millones COP Fuente: gerentes comerciales de las empresas mediante encuesta. 37 Percepciones sobre la ley 2277 Nombre de la empresa Nivel de información sobre la Ley 2277 Impacto en las ventas Impacto en los ingresos Cambios en la estrategia comercial Grupo Nutresa S.A. Muy informado Positivo Positivo Ajustes en precios y expansión en mercados internacionales Postobón S.A. Algo informado Neutral Positivo Aumento en inversiones en tecnología y eficiencia operativa Alquería S.A. Muy informado Positivo Positivo Ajustes en precios para enfrentar costos de producción Cía. de Galletas Noel Muy informado Positivo Positivo Reducción de costos y aumento en marketing Bavaria S.A. Algo informado Positivo Positivo Incremento en producción y ajustes en precios Productos Ramo S.A. Poco informado Neutro Neutro Reducción de costos operativos Colanta S.A. Muy informado Muy positivo Muy positivo Aumento en inversiones en innovación Grupo Éxito S.A. Muy informado Positivo Positivo Ajustes en precios y expansión de operaciones Arroz Roa S.A. Algo informado Neutro Neutro Reducción de costos y ajuste en precios Fábrica de Licores de Antioquia Muy informado Positivo Positivo Aumento en inversiones en distribución Fuente: gerentes comerciales de las empresas mediante encuesta. 38 Comentarios adicionales Nombre de la empresa Comentarios adicionales Grupo Nutresa S.A. "La Ley ha generado oportunidades para mejorar nuestra competitividad a nivel internacional." Postobón S.A. "Hemos experimentado un ligero incremento en ventas, pero estamos enfocados en optimizar la eficiencia." Alquería S.A. "El impacto ha sido positivo, pero seguimos evaluando las implicaciones en los costos de producción." Cía. de Galletas Noel "El enfoque en la reducción de costos ha permitido un crecimiento sostenido, pese a la carga tributaria." Bavaria S.A. "El mercado está reaccionando bien, con una leve subida en nuestras ventas gracias a nuestras estrategias de ajuste." Productos Ramo S.A. "Nos enfrentamos a un entorno de alta competitividad, y hemos tenido que ajustar nuestros precios." Colanta S.A. "La Ley ha sido beneficiosa, permitiendo reinvertir más en innovación y desarrollo de productos." 39 Grupo Éxito S.A. "El crecimiento en ventas es alentador, pero seguimos monitoreando el impacto a largo plazo." Arroz Roa S.A. "Los cambios en el entorno fiscal nos han obligado a revisar constantemente nuestras estrategias de costos." Fábrica de Licores de Antioquia "El ajuste en las políticas de distribución ha sido clave para mantenernos competitivos." Fuente: gerentes comerciales de las empresas mediante encuesta. 40 6.4 Análisis de los resultados de la encuesta El análisis de la encuesta se realiza con el objetivo de evaluar el impacto de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en las ventas, ingresos y estrategias comerciales de las empresas del sector alimentos en Medellín, en el marco de los objetivos planteados en la investigación. Impacto en las ventas y los ingresos (Objetivo Específico 1) El primer aspecto que abordamos en el análisis es cómo la Ley 2277 ha afectado el comportamiento financiero de las empresas. Los resultados muestran una tendencia positiva en cuanto a las ventas y los ingresos netos de la mayoría de las empresas encuestadas, aunque con algunas diferencias en la magnitud de estos efectos. Ventas: De las 10 empresas encuestadas, 8 reportaron un aumento en sus ventas tras la implementación de la Ley 2277, aunque en algunos casos, como en Grupo Nutresa, este aumento fue moderado. Empresas como Bavaria y Postobón vieron incrementos que oscilan entre 2% y 3%. Sin embargo, para empresas medianas como Arroz Roa y Productos Ramo, el impacto fue neutral, lo que puede reflejar las dificultades que enfrentan las compañías medianas para adaptarse a las nuevas cargas fiscales. Ingresos: El impacto sobre los ingresos netos es coherente con el comportamiento de las ventas. Las grandes empresas como Grupo Nutresa y Colanta experimentaron un aumento en sus ingresos, lo que sugiere que tienen la capacidad de trasladar parte de la carga impositiva a los precios de sus productos, manteniendo su rentabilidad. Sin embargo, las empresas más pequeñas o medianas, como Arroz Roa y Productos Ramo, reportaron un impacto neutro en sus ingresos netos, lo cual podría indicar dificultades en la transferencia de estos costos al consumidor final. 41 La tendencia general sugiere que las empresas grandes del sector alimentos han logrado adaptarse mejor al nuevo entorno tributario, mientras que las empresas medianas presentan más dificultades para generar un crecimiento sostenido en ventas e ingresos. Esto es consistente con estudios previos que indican que las grandes empresas tienen mayor capacidad para afrontar cambios en la carga tributaria debido a su mayor margen de maniobra en costos y precios. Percepciones y experiencias de directivos y propietarios (Objetivo Específico 2) Uno de los puntos más importantes de la encuesta es la percepción de los directivos sobre la Ley 2277. Aquí, el grado de información sobre la Ley parece ser un factor clave en cómo las empresas valoran su impacto. Nivel de información: La mayoría de las empresas más grandes, como Grupo Nutresa, Colanta, y Grupo Éxito, se declararon "muy informadas" sobre la Ley 2277, lo que refleja una mayor preparación para enfrentar el entorno fiscal. Estas empresas son también las que reportaron impactos más positivos en sus ventas e ingresos. En contraste, las empresas medianas y pequeñas, como Productos Ramo y Arroz Roa, reportaron estar "algo informadas" o "poco informadas", lo cual podría explicar la falta de cambios significativos en su desempeño financiero. Percepciones del impacto: Las empresas con mayor grado de información tienden a ver el impacto de la Ley de forma más positiva. Por ejemplo, Grupo Nutresa y Colanta señalaron un impacto "muy positivo" en sus ingresos y ventas, mientras que empresas como Arroz Roa y Productos Ramo tienen percepciones más neutras. Este resultado sugiere que el grado de preparación y comprensión de los cambios fiscales influye directamente en cómo las empresas perciben su impacto. Las empresas mejor informadas pudieron implementar estrategias más adecuadas para adaptarse a la nueva legislación, lo que refuerza la importancia de la asesoría fiscal y la gestión del conocimiento dentro de las organizaciones. 42 (Objetivo Específico 3) La encuesta también explora los cambios estratégicos que han implementado las empresas como resultado de la Ley 2277. Las respuestas muestran que las grandes empresas, con mayor capacidad financiera, han sido más proactivas en realizar ajustes para contrarrestar los efectos de la reforma tributaria. Ajustes en precios: El ajuste en precios fue la estrategia más común entre las grandes empresas como Grupo Nutresa, Colanta y Bavaria, lo que sugiere que tienen la capacidad de transferir los costos fiscales al consumidor. Esto también podría estar relacionado con la naturaleza de los productos de estas empresas, que a menudo son marcas líderes y pueden justificar aumentos de precios sin perder competitividad. Reducción de costos: Empresas medianas como Arroz Roa y Productos Ramo, que enfrentan más dificultades para aumentar precios debido a la alta competencia y la menor flexibilidad de sus márgenes, optaron por reducir costos como su principal estrategia para mitigar el impacto de la Ley. Este hallazgo es consistente con investigaciones que muestran que las empresas de menor tamaño y con márgenes más estrechos son más propensas a buscar eficiencia interna cuando enfrentan aumentos en los impuestos. Aumento de inversiones: Algunas empresas, como Postobón y Colanta, señalaron un aumento en sus inversiones, particularmente en áreas como tecnología y distribución. Esto indica que algunas compañías ven los cambios fiscales como una oportunidad para mejorar su eficiencia y mantenerse competitivas a largo plazo. La Ley 2277 ha impulsado a las empresas a ajustar sus estrategias comerciales de diversas maneras. Mientras que las grandes empresas tienen margen para aumentar precios e invertir en mejoras 43 operativas, las medianas tienden a concentrarse en reducir costos y controlar el gasto. Esto refuerza la noción de que las empresas más grandes pueden adaptarse mejor a los cambios impositivos debido a su mayor capacidad para distribuir la carga fiscal a través de precios o eficiencia operativa. El análisis de los resultados de la encuesta sugiere que la Ley 2277 ha tenido un impacto general positivo en las grandes empresas del sector alimentos en Medellín, con aumentos tanto en las ventas como en los ingresos netos. Estas empresas, al estar mejor informadas y preparadas, han podido ajustar sus precios y estrategias de inversión para mitigar el efecto de los cambios fiscales. Por otro lado, las empresas medianas han tenido un impacto más neutral en términos de ventas e ingresos, probablemente debido a la falta de flexibilidad para trasladar el aumento de los impuestos al consumidor. Estas empresas han optado principalmente por reducir costos, una señal de que el nuevo entorno fiscal podría ser más desafiante para este segmento del mercado. El análisis revela la importancia de la información y preparación ante reformas tributarias, y destaca que las estrategias comerciales juegan un papel clave en la adaptación al cambio fiscal. Para las empresas medianas, es posible que se requieran mayores esfuerzos en términos de asesoría fiscal y capacitación para optimizar su respuesta a las reformas tributarias futuras. 44 6.5 Análisis de los resultados de la entrevista El análisis de las entrevistas se lleva a cabo con el objetivo de profundizar en el impacto de la Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 en las ventas, ingresos y estrategias comerciales de las empresas del sector alimentos en Medellín, en el marco de los objetivos planteados en la investigación. Impacto en las ventas y los ingresos (Objetivo Específico 1) Los resultados de las entrevistas revelan un panorama variado respecto a cómo la Ley 2277 ha afectado las ventas y los ingresos de las empresas del sector alimentos. Ventas: La mayoría de las empresas entrevistadas, como Bavaria y Postobón, señalaron que, aunque han experimentado un incremento en sus ventas, este ha sido moderado debido a la nueva carga tributaria. En contraste, empresas medianas como Productos Ramo y Arroz Roa mencionaron que sus ventas han permanecido estables o han disminuido, lo que sugiere que las empresas más pequeñas enfrentan mayores dificultades en un entorno fiscal más complejo. Ingresos: La percepción sobre los ingresos fue coherente con lo observado en las ventas. Empresas grandes como Grupo Nutresa reportaron un incremento en sus ingresos netos, atribuyéndolo a su capacidad de ajustar precios. Sin embargo, Colanta y otras empresas medianas señalaron que sus ingresos se han visto afectados negativamente, destacando la incapacidad de trasladar el costo adicional a los consumidores. La tendencia indica que las empresas más grandes han podido adaptarse y beneficiarse de la Ley 2277, mientras que las medianas y pequeñas luchan por mantener sus niveles de ingresos y ventas, lo que resalta la vulnerabilidad de las empresas con menor capacidad de maniobra. 45 Percepciones y experiencias de directivos y propietarios (Objetivo Específico 2) Las percepciones sobre la Ley 2277 son cruciales para entender el impacto en las operaciones comerciales. Nivel de información: Directivos de empresas grandes, como Grupo Éxito y Colanta, expresaron que están “muy informados” sobre la Ley 2277, lo que les ha permitido tomar decisiones más estratégicas. En contraste, directivos de Fábrica de Licores de Antioquia y Productos Ramo se mostraron “poco informados”, indicando que esto ha limitado su capacidad para responder adecuadamente a la reforma. Impacto de la Ley: Las empresas mejor informadas, como Grupo Nutresa, indicaron que han tenido un impacto “positivo” en su gestión, mientras que aquellas con menos información señalaron efectos “neutros” o “negativos”. Esta discrepancia resalta la importancia de la capacitación y el acceso a información relevante. La información juega un papel vital en cómo las empresas perciben y responden a la reforma tributaria. La falta de conocimiento puede traducirse en decisiones menos efectivas, afectando la adaptabilidad de las empresas medianas y pequeñas. Cambios en las estrategias comerciales (Objetivo Específico 3) El análisis de las estrategias adoptadas por las empresas revela diferentes enfoques ante la Ley 2277 Ajustes en precios: Las grandes empresas, como Bavaria y Grupo Nutresa, han implementado ajustes en los precios como estrategia principal. Esto indica su capacidad para trasladar costos a los consumidores, aprovechando su posicionamiento en el mercado. 46 Reducción de costos: En cambio, empresas como Arroz Roa y Fábrica de Licores de Antioquia han tenido que enfocarse en la reducción de costos para mantener su rentabilidad, reflejando la presión que sienten las empresas más pequeñas para adaptarse a la nueva carga tributaria. Inversiones: Algunas empresas, como Alquería y Grupo Éxito, han visto la reforma como una oportunidad para aumentar inversiones en tecnología y eficiencia operativa, lo que indica un enfoque proactivo ante los cambios fiscales. La Ley 2277 ha llevado a las empresas a revisar y ajustar sus estrategias comerciales. Las grandes empresas tienen más opciones para trasladar costos y realizar inversiones, mientras que las medianas y pequeñas se centran más en la contención de costos. Esto demuestra que la adaptación a cambios tributarios es más efectiva en empresas con mayor capacidad de gestión y recursos. El análisis de las entrevistas resalta que la Ley 2277 ha tenido un impacto variable en las empresas del sector alimentos en Medellín. Las grandes empresas han logrado adaptarse y beneficiarse de la reforma, mientras que las empresas medianas y pequeñas enfrentan desafíos significativos. La información y preparación son clave para el éxito en la adaptación a cambios fiscales, y las estrategias comerciales adoptadas juegan un papel fundamental en la respuesta de las empresas a este nuevo entorno tributario. La formación y asesoría fiscal son necesarias para optimizar la respuesta de las empresas medianas ante reformas tributarias futuras. 47 7 Conclusiones Impacto Positivo en Empresas Grandes: La investigación ha demostrado que las grandes empresas del sector alimentos, como Grupo Nutresa, Postobón y Colanta, han experimentado un impacto positivo tras la implementación de la Ley 2277. Estas empresas han logrado mantener y, en algunos casos, incrementar sus ventas y ingresos, lo que sugiere que poseen la capacidad para trasladar parte de la carga tributaria a los precios de sus productos. Este hallazgo es consistente con la teoría de la tributación óptima, que sugiere que las empresas más grandes tienen mayor margen de maniobra en la gestión de sus costos y precios. Desafíos para Empresas Medianas y Pequeñas: A diferencia de las grandes empresas, las medianas y pequeñas, como Arroz Roa y Productos Ramo, han enfrentado un impacto más neutro o negativo en sus ventas e ingresos. La falta de flexibilidad para ajustar precios debido a la competencia y la presión del mercado ha llevado a estas empresas a enfocarse en la reducción de costos. Este resultado sugiere que el entorno fiscal ha planteado mayores retos para las empresas con menores recursos, lo que pone de manifiesto la necesidad de una asistencia más robusta en términos de capacitación y asesoría fiscal. Conocimiento y Preparación como Factores Clave: Un hallazgo importante de la investigación es que el nivel de conocimiento sobre la Ley 2277 influye significativamente en la percepción y el impacto de la reforma en las empresas. Aquellas que se declararon “muy informadas” sobre la ley mostraron actitudes más positivas y proactivas en la adaptación a los cambios fiscales. Esto resalta la importancia de programas de capacitación y comunicación que ayuden a las empresas a entender mejor las reformas tributarias y cómo estas pueden afectar sus operaciones. Diversidad en Estrategias Comerciales: Las empresas han adoptado diversas estrategias para mitigar los efectos de la Ley 2277. Las grandes empresas han podido aumentar precios y realizar inversiones en innovación y tecnología, mientras que las medianas y pequeñas han tenido que priorizar la 48 reducción de costos. Esta diferencia en enfoques ilustra la brecha existente en la capacidad de respuesta ante cambios fiscales, lo que sugiere que las empresas más pequeñas podrían beneficiarse de un mejor acceso a recursos y financiamiento para implementar mejoras operativas. Relación con el Mercado de Valores: Aunque el estudio no se centró exclusivamente en el análisis del mercado de valores, los resultados indican que las grandes empresas han mantenido una valorización estable o incluso positiva en el mercado tras la implementación de la ley. Esto sugiere que los inversionistas podrían estar respondiendo favorablemente a la capacidad de estas empresas para adaptarse a los cambios tributarios, lo que refuerza la necesidad de un enfoque estratégico que contemple no solo la operatividad interna, sino también la percepción del mercado. Recomendaciones para el Futuro: Con base en los hallazgos de este análisis, se recomienda a las empresas del sector alimentos fortalecer sus estrategias de comunicación interna y capacitación sobre reformas tributarias. Además, se sugiere la creación de alianzas entre el sector público y privado para brindar apoyo a las empresas medianas y pequeñas en términos de asesoría fiscal y gestión empresarial. Estas medidas pueden contribuir a mejorar la adaptabilidad del sector frente a futuras reformas tributarias. La Ley 2277 del 13 de diciembre de 2022 ha generado un impacto variado en el sector alimentos en Medellín, favoreciendo en mayor medida a las grandes empresas que tienen la capacidad de adaptarse a los cambios tributarios. En contraposición, las empresas medianas y pequeñas enfrentan desafíos significativos que limitan su capacidad de respuesta y crecimiento. El conocimiento sobre la ley y la implementación de estrategias efectivas son factores críticos para navegar este nuevo entorno fiscal. Este estudio resalta la necesidad de un enfoque integral que contemple tanto la adaptación empresarial como el apoyo institucional para asegurar la competitividad del sector a largo plazo. 49 8 Referencias Acosta, M., & González, J. (2020). Reforma Tributaria en Colombia: Impacto Económico, Social y Empresarial. Editorial Universidad del Rosario. Avella, J. (2012). Las reformas tributarias en Colombia: Un análisis crítico. Editorial Pontificia Universidad Javeriana. Arellano, & E. 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Con el propósito de apoyar el gasto social en la lucha por la igualdad y la justicia social y consolidar el ajuste fiscal, la presente ley tiene por objeto adoptar una reforma tributaria que contribuya a la equidad, progresividad y eficiencia del sistema impositivo, a partir de la implementación de un conjunto de medidas dirigidas a fortalecer la tributación de los sujetos con mayor capacidad contributiva, robustecer los ingresos del Estado, reforzar la lucha contra la evasión, el abuso y la elusión, y promover el mejoramiento de la salud pública y el medio ambiente. TÍTULO I IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y COMPLEMENTARIOS CAPITULO I IMPUESTO SOBRE LA RENTA PARA LAS PERSONAS NATURALES ARTÍCULO 2. Modifíquense el numeral 10 y los parágrafos 3 y 5 del artículo 206 del Estatuto Tributario, los cuales quedarán así: 10. El veinticinco por ciento (25%) del valor total de los pagos laborales, limitada anualmente a setecientos noventa (790) UVT. El cálculo de esta renta exenta se efectuará una vez se detraiga del valor total de los pagos laborales recibidos por el trabajador, los ingresos no constitutivos de renta, las deducciones y las demás rentas exentas diferentes a la establecida. en el presente numeral. PARÁGRAFO 3. Para tener derecho a la exención consagrada en el numeral 5 de este artículo, el contribuyente debe cumplir los requisitos necesarios para acceder a la pensión, de acuerdo con la Ley 100 de 1993, El tratamiento previsto en el numeral 5 del presente artículo será aplicable a los ingresos derivados de pensiones, ahorro para la vejez en sistemas de renta vitalicia, y asimiladas, obtenidas en el exterior o en organismos multilaterales. PARÁGRAFO 5. La exención prevista en el. numeral 10 también procede en relación con las rentas de trabajo que no provengan de una relación laboral o legal y reglamentaria. ARTÍCULO 3. Modifíquese el artículo 242 del Estatuto Tributario, el cual quedará así: ARTÍCULO 242. TARIFA ESPECIAL PARA DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES RECIBIDAS POR PERSONAS NATURALES RESIDENTES. Los dividendos y participaciones pagados o abonados en cuenta a personas naturales residentes y sucesiones ilíquidas de causantes que al momento de su muerte eran residentes del país, provenientes de distribución de utilidades que hubieren sido consideradas como ingreso no constitutivo de renta ni ganancia ocasional, conforme a lo dispuesto en el numeral 3 del artículo 49. de este Estatuto, integrarán la base gravable del impuesto sobre la renta y complementarios y estarán sujetas a la tarifa señalada en el artículo 241 de este Estatuto. Los dividendos y participaciones pagados o abonados en cuenta a personas naturales residentes y sucesiones ilíquidas de causantes que al momento de su muerte eran residentes del país, provenientes de distribuciones de utilidades gravadas conforme a lo dispuesto en el parágrafo 2 del artículo 49 de este Estatuto, estarán sujetos a la tarifa señalada en el artículo 240 de este Estatuto, según el período gravable en que sé paguen o abonen en cuenta, caso en el cual el impuesto señalado en el inciso anterior, se aplicará una vez disminuido este impuesto. A esta misma tarifa estarán gravados los dividendos y participaciones recibidos de sociedades y entidades extranjeras. PARÁGRAFO. La retención en la fuente sobre el valor de los dividendos brutos pagados o decretados en calidad de exigibles por concepto de dividendos o participaciones durante el periodo gravable, independientemente del número de cuotas en que se fraccione dicho valor, será la que resulte de aplicar a dichos pagos la siguiente tabla: El accionista persona natural residente imputará la retención en la fuente practicada en su declaración del impuesto sobre la renta. ARTÍCULO 4. Modifíquese el inciso primero del artículo 245 del Estatuto Tributario, el cual quedará así: ARTÍCULO 245. TARIFA ESPECIAL PARA DIVIDENDOS 0 PARTICIPACIONES RECIBIDOS POR SOCIEDADES Y ENTIDADES EXTRANJERAS Y POR PERSONAS NATURALES NO RESIDENTES. La tarifa del impuesto sobre la renta correspondiente a dividendos o participaciones, percibidos por sociedades u otras entidades extranjeras sin domicilio principal en el país, por personas naturales sin residencia en Colombia y por sucesiones ilíquidas de causantes que no eran residentes en Colombia será del veinte por ciento (20%). ARTÍCULO 5. Adiciónese el artículo 254-1 al Estatuto Tributario, así: ARTÍCULO 254-1. DESCUENTO TRIBUTARIO DETERMINADO A PARTIR DE LA RENTA LIQUIDA CEDULAR DE DIVIDENDOS Y PARTICIPACIONES DE PERSONAS NATURALES 53 RESIDENTES Y SUCESIONES ILIQUIDAS DE CAUSANTES RESIDENTES. Las personas naturales residentes y sucesiones ilíquidas de causantes que al momento de su muerte eran residentes del país, y hayan percibido ingresos por concepto de dividendos y/o participaciones declarados en los términos del artículo 331 del Estatuto Tributario, podrán descontar de su impuesto sobre la renta, en ese mismo periodo, el valor que se determine de conformidad con la siguiente tabla: 54 ARTÍCULO 6. Modifíquese el artículo 331 del Estatuto Tributario, el cual quedará así: ARTÍCULO 331. RENTA LÍQUIDA GRAVABLE. Para efectos de determinar la renta líquida gravable a la que le será aplicable las tarifas establecidas en el artículo 241 de este Estatuto, se seguirán las siguientes reglas: Se sumarán las rentas líquidas cedulares obtenidas en las rentas de trabajo, de capital, no laborales, de pensiones y de dividendos y participaciones. A esta renta líquida gravable le será aplicable la tarifa señalada en el artículo 241 de este Estatuto: Lo anterior, sin perjuicio de las rentas líquidas especiales. Las pérdidas de las rentas líquidas cedulares no se sumarán para efectos de determinar la renta líquida gravable. En cualquier caso, podrán compensarse en los términos del artículo 330 de este Estatuto. ARTÍCULO 7. Modifíquese el artículo 336 del Estatuto Tributario, el cual quedará así: ARTÍCULO 336. RENTA LÍQUIDA GRAVABLE DE LA CÉDULA GENERAL. Para efectos de establecer la renta líquida de la cédula general, se seguirán las siguientes reglas: 1. Se sumarán los ingresos obtenidos por todo concepto excepto los correspondientes a dividendos y ganancias ocasionales. 2. A la suma anterior, se le restarán los ingresos no constitutivos de renta imputables a cada ingreso. 3. Al valor resultante podrán restarse todas las rentas exentas y las deducciones especiales imputables a esta cédula, siempre que no excedan el cuarenta (40%) del resultado del numeral anterior, que en todo caso no puede exceder de mil trescientas cuarenta (1.340) UVT anuales. Sin perjuicio de lo establecido en el inciso 2 del artículo 387 del Estatuto Tributario, el trabajador podrá deducir, en adición al límite establecido en el inciso anterior, setenta y dos (72) UVT por dependiente hasta un máximo de cuatro (4) dependientes. 4. En la depuración de las rentas no laborales y las rentas de capital se podrán restar los costos y los gastos que cumplan con los requisitos generales para su procedencia establecidos en las normas de este Estatuto y que sean imputables a estas rentas específicas. En estos mismos términos también se podrán restar los costos y los gastos asociados a rentas de trabajo que no provengan de una relación laboral o legal y reglamentaria, caso en el cual los contribuyentes deberán optar entre restar los costos y gastos procedentes o la renta exenta prevista en el numeral 10 del artículo 206 del Estatuto Tributario conforme con lo dispuesto en el parágrafo 5 del mismo artículo. 5. Las personas naturales que declaren ingresos de la cédula general a los que se refiere el artículo 335 de este Estatuto, que adquieran bienes y/o servicios, podrán solicitar como deducción en el impuesto sobre la renta, independientemente que tenga o no relación de causalidad con la actividad productora de renta del contribuyente, el uno por ciento (1%) del valor de las adquisiciones, sin que exceda doscientas cuarenta (240) UVT en el respectivo año gravable, siempre que se cumpla con los siguientes requisitos: 5.1. Que la adquisición del bien y/o del servicio no haya sido solicitada como costo o deducción en el impuesto sobre la renta, impuesto descontable en el impuesto sobre las ventas -IVA, ingreso no constitutivo de renta ni ganancia ocasional, renta exenta, descuento tributario u otro tipo de beneficio o crédito fiscal. 5.2. Que la adquisición del bien y/o del servicio esté soportada con factura electrónica de venta con validación previa, en donde se identifique el adquirente con nombres y apellidos y el número de identificación tributaria -NIT o número de documento de identificación, y con el cumplimiento de todos los demás requisitos exigibles para este sistema de facturación. 5.3. Que la factura electrónica de venta se encuentre pagada a través de tarjeta débito, crédito o cualquier medio electrónico en el cual intervenga una entidad vigilada por la Superintendencia Financiera O quien haga Sus veces, dentro del periodo gravable en el cual se solicita la deducción de que trata el presente numeral. 5.4. Que la factura electrónica de venta haya sido expedida por sujetos obligados a expedirla. La deducción de que trata el presente numeral no se encuentra sujeta al límite previsto en el numeral 3 del presente artículo y no se tendrá en cuenta para el cálculo de la retención en la fuente, ni podrá dar lugar a pérdidas. ARTÍCULO 8. Modifíquese el inciso primero del parágrafo 2 del artículo 383 del Estatuto Tributario, el cual quedará así: PARÁGRAFO 2. La retención en la fuente establecida en el presente artículo será aplicable a los pagos o abonos en cuenta por concepto de rentas de trabajo que no provengan de una relación laboral o legal y reglamentaria. ARTÍCULO 9. Modifíquese el numeral 3 del parágrafo segundo del artículo 387 del Estatuto Tributario, el cual quedará así: 3. Los hijos del contribuyente mayores de dieciocho (18) años que se encuentren en situación de dependencia, originada en factores físicos o psicológicos que sean certificados por Medicina Legal. CAPÍTULO II IMPUESTO SOBRE LA RENTA PARA PERSONAS JURÍDICAS ARTÍCULO 10. Modifíquese el artículo 240 del Estatuto Tributario, el cual quedará así: ARTÍCULO 240. TARIFA GENERAL PARA PERSONAS JURÍDICAS. La tarifa general del impuesto sobre la renta aplicable a las sociedades nacionales y sus asimiladas, los establecimientos permanentes de entidades del exterior y las personas jurídicas extranjeras con o sin residencia en el país, obligadas a presentar la declaración anual del impuesto sobre la renta y complementarios, será del treinta y cinco por ciento (35%). PARÁGRAFO 1. Estarán gravadas a la tarifa del nueve por ciento (9%) las rentas obtenidas por las empresas industriales y comerciales del Estado y las sociedades de economía mixta del orden Departamental, Municipal y Distrital, en las cuales la participación del Estado sea superior del noventa por ciento (90%) que ejerzan los monopolios de suerte y azar y de licores y alcoholes. PARÁGRAFO 2. Las instituciones financieras, las entidades aseguradoras y reaseguradoras, las sociedades comisionistas de bolsa de valores, las sociedades comisionistas agropecuarias, las bolsas de bienes y productos agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities y los proveedores de infraestructura del mercado de valores deberán liquidar cinco (5) puntos adicionales al impuesto sobre la renta y complementarios durante los periodos gravables 2023, 2024, 2025, 2026 y 202 siendo en total la tarifa del cuarenta por ciento (40%). Los puntos adicionales de los que trata el presente parágrafo solo son aplicables a las personas jurídicas que, en el año gravable correspondiente, tengan una renta gravable igual o superior a ciento veinte mil (120.000) UVT. La sobretasa de que trata este parágrafo está sujeta a un anticipo del ciento por ciento (100%) del valor de la misma, calculado sobre la base gravable del impuesto sobre la renta 55 y complementarios sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto para el año gravable inmediatamente anterior. El anticipo de la sobretasa del impuesto sobre la renta y complementarios deberá pagarse en dos cuotas iguales anuales en los plazos que fije el reglamento. Con el fin de contribuir al bienestar general y al mejoramiento de la calidad de vida de la población, tres (3) puntos del recaudo por concepto de la sobretasa de que trata este parágrafo se destinará a la financiación de vías de la Red Vial Terciaria. El Gobierno nacional determinará las condiciones y la forma de asignación de los recursos recaudados, así como el mecanismo para la ejecución de los mismos, dando prioridad en todo caso a los proyectos viales de municipios PDET. PARÁGRAFO 3. Las sociedades nacionales y sus asimiladas, los establecimientos permanentes de entidades del exterior y las personas jurídicas extranjeras con o sin residencia en el país, deberán adicionar a la tarifa general del impuesto sobre la renta unos puntos adicionales, cuando desarrollen alguna o algunas de las siguientes actividades económicas, así: 1. Extracción de hulla (carbón de piedra) CIIU - 0510 y extracción de carbón lignito CIIU -0520, así: 56 Los precios de la tabla anterior para las actividades económicas extracción de hulla (carbón de piedra) CIIU - 0510 y extracción de carbón lignito CIIU - 0520, corresponderán al precio promedio internacional del carbón de referencia APIZ, restado por el valor del flete BCI7 (API2 - BCI7) USD/Tonelada, deflactado con el Índice de Precios al Consumidor para todos los consumidores urbanos de los Estados Unidos de América, publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de ese país, 2. Extracción de petróleo crudo CIIU - 0610, así: 57 Los precios promedio de la tabla anterior para la actividad económica extracción de petróleo crudo CIIU - 0610 corresponderán al precio promedio internacional del petróleo crudo de referencia Brent. USD/Barril deflactado con” el Índice de Precios al Consumidor.