1 ELABORACIÓN DE UN PLAN DE PROSPECTIVA FINANCIERA PARA LA EMPRESA JULIO C. GÓMEZ S.AS – FLANDES TOLIMA. LIBIA YASMÍN GUAYARA RIVERA CRISTIAN LEONARDO PEÑA CORTES. CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS- UNIMINUTO. ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA GIRARDOT, 8 DE JUNIO DE 2019. 2 ELABORACIÓN DE UN PLAN DE PROSPECTIVA FINANCIERA PARA LA EMPRESA JULIO C. GÓMEZ S.AS – FLANDES TOLIMA. LIBIA YASMÍN GUAYARA RIVERA CRISTIAN LEONARDO PEÑA CORTES. Notas del Autor Trabajo de Grado realizado con el objetivo de cumplir con los requerimientos académicos para obtener Título de Especialista en Gerencia Financiera. Correspondencia: liby30@gmail.com cristianlpena@hotmail.com Nota de aceptación ______________________________________ CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS- UNIMINUTO. ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA GIRARDOT, 8 DE JUNIO DE 2019. 3 TABLA DE CONTENIDO Tabla DE CONTENIDO DE FIGURAS ........................................................................................ 6 CONTENIDO DE TABLAS .......................................................................................................... 7 ANEXOS ........................................................................................................................................ 9 RESUMEN ................................................................................................................................... 10 ABSTRACT .................................................................................................................................. 11 INTRODUCCION ........................................................................................................................ 12 1 OBJETIVOS ...................................................................................................................... 13 1.1 OBJETIVO GENERAL ................................................................................................. 13 1.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS ......................................................................................... 13 2 PRESENTACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA .......................................................... 14 2.1 HISTORIA DE LA EMPRESA. .................................................................................... 14 2.2 MISIÓN .......................................................................................................................... 15 2.3 VISIÓN .......................................................................................................................... 16 2.4 OBJETIVO GENERAL. ................................................................................................ 16 2.5 PORTAFOLIO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS. ..................................................... 17 2.6 COMPETENCIAS: ........................................................................................................ 17 2.7 FODA JULIO C. Gómez S.A.S ..................................................................................... 19 2.8 ANÁLISIS FODA .......................................................................................................... 20 3 CONSTITUCIÓN LEGAL ................................................................................................ 20 4 3.1 ACTIVIDAD ECONÓMICA ........................................................................................ 20 3.2 TIPO DE SOCIEDAD ................................................................................................... 20 3.2.1 REGISTRO MERCANTIL ..................................................................................... 22 3.2.2 REGISTRO ÚNICO TRIBUTARIO ...................................................................... 23 3.3 ESTRUCTURA FINANCIERA. ................................................................................... 24 3.3.1 COMPOSICIÓN ACTIVO. .................................................................................... 24 3.3.2 COMPOSICIÓN PASIVO...................................................................................... 25 3.3.3 COMPOSICIÓN PATRIMONIO ........................................................................... 25 3.3.4 ESTADO DE RESULTADOS ............................................................................... 26 3.4 ANÁLISIS VERTICAL O ESTÁTICO - JULIO C GÓMEZ S.A.S ............................. 28 3.4.1 ANÁLISIS VERTICAL CUENTAS DEL ACTIVO CORRIENTE. ..................... 28 3.4.2 ANÁLISIS VERTICAL CUENTAS DEL PASIVO. ............................................. 28 3.4.3 ANÁLISIS VERTICAL PATRIMONIO. .............................................................. 29 3.5 ANÁLISIS HORIZONTAL O DE TENDENCIA - JULIO C GOMEZ S.A.S ............ 29 3.5.1 ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ACTIVO ........................................................... 29 3.5.2 ANÁLISIS HORIZONTAL DEL PASIVO ........................................................... 30 3.5.3 ANÁLISIS HORIZONTAL DEL PATRIMONIO ................................................. 31 3.5.4 ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS ........... 31 4 RAZONES FINANCIERAS .............................................................................................. 32 4.1 INDICADORES DE LIQUIDEZ ................................................................................... 32 4.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO................................................................... 33 4.3 INDICADORES DE RENTABILIDAD ........................................................................ 34 5 PROYECCIONES FINANCIERAS .................................................................................. 34 5 5.1 SUPUESTOS ECONÓMICOS ...................................................................................... 35 5.2 BALANCE GENERAL PROYECTADO A 2023 – JULIO C. Gómez S.A.S .............. 36 5.3 ESTADO P Y G PROYECTADO A 2023 – JULIO C. Gómez S.A.S .......................... 38 5.4 FLUJO DE CAJA PROYECTADO A 2023 JULIO C. Gómez SAS ............................ 39 6 PROYECCIONES FINANCIERAS CON SU RESPECTIVO PLAN DE MEJORAMIENTO. ...................................................................................................................... 40 6.1 BALANCE GENERAL Y PYG PROYECTADO CON PLAN DE MEJORAMIENTO ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,40 7 COMPARATIVO DE ESCENARIOS. ............................................................................. 44 7.1 ESTADOS PROYECTADOS SIN PLAN DE MEJORAMIENTO (1) ........................ 44 7.2 ESTADOS PROYECTADOS CON PLAN DE MEJORAMIENTO (2) ...................... 44 8 VPN Y TIR PROYECTO EMPRESA JULIO C. Gómez SAS ......................................... 47 9 CONCLUSIONES ............................................................................................................. 48 10 RECOMENDACIONES .................................................................................................... 49 11 BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................... 50 12 ANEXOS ........................................................................................................................... 51 6 TABLA DE CONTENIDO DE FIGURAS FIGURA 1. LOGO JULIO C. GÓMEZ SAS ............................................................................... 14 FIGURA 2. ORGANIGRAMA .................................................................................................... 16 FIGURA 3. MAPA DE PROCESOS............................................................................................ 17 FIGURA 4. REGISTRO MERCANTIL JULIO C. GÓMEZ S.A.S. ........................................... 22 FIGURA 5. RUT JULIO C. GÓMEZ SAS.DIAGNOSTICO FINANCIERO JULIO C. GÓMEZ SAS ............................................................................................................................................... 23 FIGURA 6. COMPOSICIÓN DEL ACTIVO - FUENTE: BALANCE GENERAL JULIO C GÓMEZ S.A.S .............................................................................................................................. 24 FIGURA 7 COMPOSICIÓN DEL PASIVO - FUENTE: BALANCE GENERAL JULIO C GÓMEZ S.A.S ............................................................................................................................. 25 FIGURA 8. COMPOSICIÓN DEL PASIVO - FUENTE: BALANCE GENERAL JULIO C GÓMEZ S.A.S ............................................................................................................................. 25 FIGURA 9. COMPOSICIÓN ESTADO DE RESULTADOS - FUENTE: ESTADO DE RESULTADOS JULIO C GÓMEZ S.A.S .................................................................................. 26 FIGURA 10. COMPOSICIÓN DEL ACTIVO CORRIENTE - FUENTE: BALANCE GENERAL JULIO C GÓMEZ S.A.S........................................................................................... 28 FIGURA 11. VARIACIÓN IPC ABRIL 2019. ............................................................................ 35 FIGURA 12. PROYECCIÓN FINANCIAMIENTO BANCARIO. SIMULADOR ENTIDAD BANCO W S.A. ............................................................................................................................ 40 7 CONTENIDO DE TABLAS TABLA 1. CUENTAS DEL PASIVO CON MAYOR PARTICIPACIÓN. FUENTE: BALANCE GENERAL JULIO C GOMEZ S.A.S ....................................................................... 28 TABLA 2. VARIACIÓN ABSOLUTA Y RELATIVO DEL ACTIVO – FUENTE: BALANCE GENERAL JULIO C GOMEZ S.A.S........................................................................................... 29 TABLA 3 VARIACIÓN ABSOLUTA Y RELATIVA DEL PASIVO – FUENTE: BALANCE GENERAL JULIO C GOMEZ S.A.S........................................................................................... 30 TABLA 4. VARIACIÓN ABSOLUTA Y RELATIVA DEL PATRIMONIO – FUENTE: BALANCE GENERAL JULIO C GOMEZ S.A.S ....................................................................... 31 TABLA 5. VARIACIÓN ABSOLUTA Y RELATIVA ESTADO GANANCIAS Y PÉRDIDAS – FUENTE: ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS JULIO C GOMEZ S.A.S .................. 31 TABLA 6. INDICADORES DE LIQUIDEZ – FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS JULIO C GOMEZ S.A.S .............................................................................................................................. 32 TABLA 7. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO – FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS JULIO C GOMEZ S.A.S .............................................................................................................. 33 TABLA 8. INDICADORES DE RENTABILIDAD – FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS JULIO C GOMEZ S.A.S .............................................................................................................. 34 TABLA 9. BALANCE PROYECTADO A 2023 – FUENTE: BALANCE GENERAL 2018 JULIO C GOMEZ SAS ................................................................................................................ 36 TABLA 10. ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS A 2023 – FUENTE: PYG 2018 JULIO C GOMEZ SAS ............................................................................................................................ 38 TABLA 11. FLUJO DE CAJA PROYECTADO A 2023 – FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS JULIO C GOMEZ SAS ..................................................................................... 39 8 TABLA 12. BALANCE GENERAL PROYECTADO CON PLAN DE MEJORAMIENTO – JULIO C GÓMEZ SAS ................................................................................................................ 42 TABLA 13. ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PYG CON PLAN DE MEJORAMIENTO – JULIO C GOMEZ SAS ............................................................................. 43 TABLA 14. FLUJO DE CAJA CON PLAN DE MEJORAMIENTO – JULIO C GOMEZ SAS 43 TABLA 15. COMPARATIVO DE ESCENARIOS BALANCE GENERAL – JULIO C GOMEZ SAS ............................................................................................................................................... 45 TABLA 16. COMPARATIVO DE ESCENARIOS ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PYG – JUIO C GOMEZ SAS ....................................................................................................... 46 TABLA 17. COMPARATIVO DE ESCENARIOS FLUJO DE CAJA – JULIO C GOMEZ SAS ....................................................................................................................................................... 46 TABLA 18. ANÁLISIS VPN Y TIR - JULIO C GOMEZ SAS ................................................. 47 9 ANEXOS ANEXO A. IMAGEN TOMADA DESDE LAS INSTALACIONES JULIO GOMEZ S.A.S. . 51 ANEXO B. BALANCE GENERAL DE JULIO GÓMEZ S.A.S ............................................... 53 ANEXO C. ESTADO DE RESULTADOS JULIO C GÓMEZ S.A.S ....................................... 55 ANEXO D. BALANCE GENERAL 2017 ACTIVO. ................................................................ 56 ANEXO E. BALANCE GENRAL 2017 PASIVOS. .................................................................. 57 ANEXO F. BALANCE GENERAL 2017 PATRIMONIO. ........................................................ 58 ANEXO G. ESTADO DE RESULTADOS 2017-1 .................................................................... 59 ANEXO H. ESTADO RESULTADOS 2017-2........................................................................... 60 ANEXO I. BALANCE GENRAL 2018 ACTIVO. ..................................................................... 61 ANEXO J. BALANCE GENERAL 2018 PASIVO. ................................................................... 62 ANEXO K. BALANCE GENERAL 2018 PATRIMONIO. ....................................................... 63 10 RESUMEN El objetivo de la elaboración de este trabajo es aplicar los conocimientos en la especialización de gerencia financiera y proyectar un plan de prospectiva financiera para la empresa Julio C. Gómez SAS; la información fue obtenida mediante visita y diálogo con el Sr. Gerente de la empresa, se tomaron en cuenta las indicaciones y comentarios del gerente y se analizaron los estados financieros de los años 2106 al 2018 con el fin de conocer la situación actual de la empresa. A partir del análisis de los estados financieros de los años anteriores se procedió a realizar una proyección de los estados financieros al 2023 con implementación de un plan de mejora; se formulan unas recomendaciones con el objetivo de que si son aplicadas se logre mayor rentabilidad para la empresa. Palabras claves: Diagnóstico financiero; plan de prospectiva financiera; estados financieros; indicadores financieros. Análisis financier. 11 ABSTRACT The objective of this project is to apply everything learnt in the financial management specialization and to create a future financial plan for the company, Julio C. Gómez SAS. The information used was acquired through visits and conversations with the Manager of the company. With the task being to find out the current financial status of the company from 2016 until 2018, all the steps and everything said by the Manager were taken into account. Starting with the financial statements from previous years as a base, a projection of all the financial statements until 2023, with the implementation of an improvement plan was made. Afterwards, a set of recommendations were made that if applied, should improve the company’s value. Key words: Financial diagnostic, future financial plan, financial statement, financial indicators, financial analysis. 12 INTRODUCCION En el momento de crearse o mantener en marcha una empresa o proyecto sus inversionistas tienen como visión que ésta sea sostenible en el tiempo. Una de las estrategias para llevar a cabo este objetivo es realizando un plan de prospectiva financiera el cual nos permitirá establecer; analizar, profundizar y ejecutar los objetivos financieros que llevaran a maximizar el valor de la empresa o proyecto. En este plan nos proponemos analizar los estados financieros de la Empresa JULIO C. GOMEZ SAS para identificar la situación real y actual de la empresa, realizar un diagnóstico financiero y proponer un plan de mejoramiento para la toma de decisiones más acertadas para que logren la capacidad económica para el cumplimiento de todos sus objetivos y futuro esperado. 13 1 OBJETIVOS 1.1 Objetivo general  Realizar el análisis de situación de la empresa Julio C. Gómez SAS de los años 2016 al 2018 con el fin de diseñar el plan de mejoramiento para 5 años. 1.2 Objetivos específicos  Realizar el diagnostico financiero de la empresa Julio C. Gómez SAS para los años 2016 al 2018; mediante la utilización indicadores y razones financieras.  Analizar el escenario financiero actual de la Empresa Julio C. Gómez SAS.  Desarrollar una prospectiva financiera de 2019 al 2023 que permita que la empresa Julio C. Gómez SAS cumpla su visión empresarial. 14 2 PRESENTACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA FIGURA 1. Logo Julio C. Gómez SAS 2.1 Historia de la empresa. Julio C. Gómez SAS se crea jurídicamente el día 14 de abril de 2016, mediante la matricula mercantil 85241, en la cámara de comercio del Espinal - Tolima. Su ubicación actual es en la Manzana 5 casa 4 barrio Aprovitef del municipio de Flandes. Su historia nace hace 30 años aproximadamente con el Sr. Luis Gómez quien es oriundo del municipio de Cajicá- Cundinamarca, quien desde muy joven decidió radicarse en el municipio de Flandes Tolima en el barrio conocido como La Ceiba, desde allí y junto su familia inicio de manera informal con la fabricación de materas y asadores metálicos quienes hacían sus ventas en los municipios circunvecinos los días domingos y en los días de feria. Desde ese entonces nació el amor por el hierro y sus derivados al ser el sustento de la familia, poco a poco se fue dando a conocer en el sector, de ese modo fue ampliando su oficio y de forma empírica el arte de la latonería que fue otro de sus fuertes y constaba en la fabricación de canales metálicas, bajantes y tubería para molinos de café y trilladoras. Su comienzo no fue fácil y poco a poco al pasar del tiempo se fue expandiendo y de introdujo en el sector de la ornamentación, en la realización de puertas, ventanas y estructuras metálicas. 15 A mediados del año 1995 se realiza una sociedad con su Hijo Julio Gómez Olivar, quienes dan un giro visionario y se dan la meta de expandirse y poder formalizar un poco más su empresa, desde ese entonces sus trabajadores quien para ese tiempo solo eran 2; trabajaban de manera informal y sin ningún tipo de garantías en ese tiempo. Con el paso del tiempo se da inicio a trabajar con ingenieros y empresas de gran envergadura quien poco a poco van reconociendo la labor realizada y de ese modo va creciendo la empresa y va dando paso de lo informal a lo formal. Para mediados del año 2000 nace Taller Julio C Gómez, quien da sus primeros pasos trabajando con empresas del sector tal como Kompremos, Kompreya, Key Supermarket, al Grano, Cocacola, Aretama, Agro avícola San Marino entre otras empresas y van dando con cambio visionario al Taller Julio C. Gómez. Actualmente; la empresa cuenta con: ● Instalaciones propias de 525 mt². ● Maquinaria y equipo adecuados para desempeñar toda clase de labor dentro de la rama ● 5 oficiales de soldadura; 4 auxiliares, 1 profesional administrativo y 1 técnico SG-SST. ● Personal externo ( 1 contador, 1 secretaria y asesores SG-SST) 2.2 Misión Prestar servicios con calidad en todo lo relacionado con mantenimientos en soldadura de diferente variedad, pintura, fabricación de productos metálicos y construcción de otras obras de ingeniería civil por medio de nuestro recurso humano comprometido y competente en busca de la mejora continua en la prestación de nuestros productos y servicios. 16 2.3 Visión Ser en el 2021 una de las 5 mejores empresas del sector prestador de servicios de mantenimientos y productos metálicos de la región del Alto Magdalena y del Sumapaz, caracterizándose por su calidad, cumplimiento y compromiso en la mejora continua buscando en si la satisfacción de nuestros clientes. 2.4 Objetivo General. Garantizar la satisfacción de nuestros clientes de acuerdo a las necesidades y requisitos establecidos, con nuestro personal calificado y comprometido posicionando a JULIO C. GÓMEZ S.A.S. como una de las mejores empresas de la industria de la zona del Alto Magdalena y Sumapaz. ORGANIGRAMA FIGURA 2. Organigrama 17 MAPA DE PROCESOS FIGURA 3. Mapa de procesos. 2.5 Portafolio de productos y servicios. ● Estructuras metálicas ● Mantenimientos Metal Mecánicos ● Soldaduras ● Ornamentación en general ● Servicio de doblado de lamina ● Servicio de curvadora de tubo ● Servicio de dobladora de tubo (expansores y reductores) 2.6 Competencias. ● Maquinaria y equipos adecuados para desempeñar toda clase de labor dentro de la rama. 18 ● Personal con alta experiencia en el sector. ● Personal externo (contador, secretaria y asesores). ● Valor agregado como constante. ● Respaldo Financiero y comercial. ● E³ (Eficaz-Eficiente-Efectividad). ● Adaptabilidad frente a los cambios del mercado. ● Trabajos Seguros. ● Personal en constante capacitación en pro de mejorar cada día; para saber cómo actuar de manera correcta frente a situaciones difíciles e inusuales. ● Implementación SG-SST ● Mesa de ayuda. Información técnica y administrativa para los clientes. ● Implementación de programas ambientales. 19 2.7 Foda JULIO C. GÓMEZ S.A.S FORTALEZAS DEBILIDADES  Amplia experiencia en el sector  Financiación inadecuada, por medio de metalmecánico. terceros con interés alto.  Calidad en los procesos para la  Interés causado por los dineros prestados transformación del metal en muebles no son relacionados en los estados metálicos para uso estructural. financieros de la empresa.  Capacitación adecuada para el  Otros ingresos no operacionales sin personal. registrar en el estado de pérdidas y  Maquinaria y equipo adecuados para ganancias (PYG). desempeñar toda clase de labor dentro  Estados financieros con información de la rama. irregular.  Instalaciones propias de 525 mt².  Gastos menores no son ingresados en los  Implementación SG-SST. (Sistema de estados financieros, no se cuenta con gestión - Seguridad y Salud en el caja menor. Trabajo).  No se implementa política de cartera. OPORTUNIDADES AMENAZAS  Expandir nicho de mercado (nuevos  Incursión de nuevas empresas dedicadas clientes). a la transformación de metales.  Lograr contratos con grandes industrias  Dificultad para adquirir la materia y empresas de servicio. (Hoteles) prima.  Financiamiento por medio de entidades  Incremento en el precio de la materia financieras con tasas más rentables. prima que se implementa.  Crecimiento en el sector de los metales  Finalización de contrato por parte del y posicionamiento de la empresa Julio único cliente potencial que maneja la C Gómez S.A.S. empresa.  Adquisición de materia prima de  Nuevas tendenciales mundiales en la calidad por parte de proveedores implementación de tecnología de punta. certificados. (costos)  Tasas de interés. 20 2.8 Análisis Foda. Despues de analizar la matriz FODA (Fortalezas, Oportunidades, Debilidades, Amenazas) para la empresa Julio C Gomez S.A.S se identifica que existen bastantes oportunidades para la empresa de lograr el posicionamiento anhelado en el sector de los metales, el largo recorrido de la empresa le ha permitido crecer, aprovechando sus fortalezas que le permiten desarrollar su razon social con exito. Como todas las empresas se ven expuestas a diferentes amenazas, las cuales deben ser superadas y solucionadas en conjunto con las debilidades que tenga la organización, la matriz FODA le permite a la empresa Julio C Gómez S.A.S analizar y prever los efectos negativos que se puedan generar en un futuro, por lo tanto es indispensable realizar un plan de acción que permita articular las deficiencias internas y externas. 3 CONSTITUCIÓN LEGAL 3.1 Actividad económica Julio C. Gómez S.A.S, Identificada con el NIT: 900.968.937-5; es una empresa dedicada a la elaboración de muebles metálicos para uso estructural, obras de ingeniería metálica, aplicación de soldaduras y mantenimientos metalmecánicos correctivos y preventivos. 3.2 Tipo de Sociedad La empresa Julio C. Gómez SAS, según su constitución legal, la responsabilidad de los socios, la democratización de la propiedad y la carga tributaria es una empresa perteneciente a sociedades por acciones simplificadas SAS. 21 La Sociedad por Acciones Simplificada (SAS) está reglamentada según la Ley 1258 de 2008. Dicha sociedad podrá constituirse por una o varias personas naturales o jurídicas; quienes solo serán responsables de sus respectivos aportes. Salvo lo previsto en el artículo 42 de la presente ley, el o los accionistas no serán responsables por las obligaciones laborales, tributarias o de cualquier otra naturaleza en que incurra la sociedad. La Sociedad por Acciones Simplificada (SAS) puede ser constituida por una o varias personas, bien sean naturales o jurídicas, mediante contrato o acto unilateral que conste por documento privado o escritura pública, el cual debe ser inscrito en el registro mercantil de la Cámara de Comercio correspondiente a su domicilio (Artículo 5 y 6 de la Ley 1258 de 2008). Toda SAS puede constituirse por una o varias personas, mediante la inscripción de cualquiera de los siguientes documentos: a) Mediante documento privado, autenticado, reconocido o con presentación personal por quienes lo firman como accionistas constituyentes. (Párrafo 1 artículo 5° Ley 1258 de 2008, Artículo 40 Código de Comercio). b) Mediante escritura pública de constitución, cuando hay aporte de inmuebles (Parágrafo 2° Artículo 5°, Artículos 6° y 7°), o cuando los accionistas lo consideren de utilidad. Cualquiera que sea el documento escogido debe contener los siguientes requisitos: Nombre, documento de identidad y domicilio de los accionistas (ciudad o municipio). Razón social: seguida de las palabras Sociedad por Acciones Simplificada o SAS. Domicilio principal: ciudad o municipio elegido para desarrollar la actividad de la sociedad. Si en el acto de constitución se establecen sucursales se debe indicar el municipio donde estarán ubicadas. Término de duración: la SAS podrá tener término de duración indefinido. En todo caso, si no se establece una vigencia definida el término de duración será indefinido. 22 Enunciación de actividades principales: las SAS permite establecer un objeto social indeterminado. En todo caso, si nada se dice en los estatutos, se entenderá que la sociedad podrá realizar cualquier actividad lícita de Comercio. Capital autorizado, suscrito y pagado: se debe expresar el valor de cada capital, indicando la forma y el término en que deberán pagarse. Para la conformación del capital se debe tener en cuenta lo siguiente: Clase, número y valor nominal de las acciones. En caso de que la sociedad sea beneficiaria de la ley 1780 de 2016, recuerde indicar la participación o el porcentaje de cada uno de los accionistas. (Cámara de comercio de Bogotá) 3.2.1 Registro Mercantil FIGURA 4. Registro Mercantil Julio C. Gómez S.A.S. 23 3.2.2 Registro Único Tributario FIGURA 5. RUT Julio C. Gómez SAS. 24 3.3 Estructura Financiera. A continuación, se presenta la estructura del balance para los años 2016, 2017 y 2018 de la empresa Julio C Gómez S.A.S, información que nos ayudará a definir el activo o los bienes que posee la empresa y por otra parte el pasivo, que nos permitirá observar la forma en que se han asumido las obligaciones, igualmente se analizará la composición de su patrimonio y el estado de ganancias y pérdidas. 3.3.1 Composición Activo. FIGURA 6. Composición del activo - Fuente: Balance General Julio C Gómez S.A.S Análisis del activo: Como se puede observar, la barra azul que corresponde al activo corriente es la más representativa dentro del activo, para el año 2016 dicho activo corresponde al 81,4%, para el año 2017 equivale al 74,8% y 73,5% en el año 2018 finalmente, teniendo en cuenta que la empresa es industrial y gracias a su razón social mantiene un nivel alto de inventarios, por lo tanto es la cuenta con mayor participación dentro del activo, la empresa JULIO C GOMEZ S.A.S tiene un amplio recorrido en la elaboración de muebles metálicos, utilizando materia prima e insumos metálicos que tienen un valor comercial muy alto en el mercado. 25 3.3.2 Composición Pasivo FIGURA 7 Composición del pasivo - Fuente: Balance General Julio C Gómez S.A.S Análisis del pasivo: La empresa JULIO C GÓMEZ S.A.S presenta en su pasivo la siguiente composición, para el año 2016 y 2017 el pasivo no corriente tenía la mayor concentración, con un 90.1% y 78.8% respectivamente, siendo las obligaciones con terceros la cuenta de mayor impacto. Para el año 2018 se observa una variación notoria, pasando a ser el pasivo corriente el de mayor participación con un 83.9%, siendo proveedores la cuenta de mayor impacto. La empresa manejó sus obligaciones a largo plazo en los 2 años iniciales y al parecer cambio su política de endeudamiento para el 2018. 3.3.3 Composición patrimonio FIGURA 8. Composición del pasivo - Fuente: Balance General Julio C Gómez S.A.S 26 Análisis del patrimonio: Como se observa en la figura 3, el capital social es la cuenta de mayor representación en el patrimonio con un 86.4% para el año 2016, un 76.2% para el año 2017 y finalmente 75.4% en el año 2018, seguido del resultado del ejercicio, obteniendo en el año 2018 el mejor resultado en ganancias para la empresa con un 24.6%. 3.3.4 Estado de resultados FIGURA 9. Composición estado de resultados - Fuente: Estado de resultados Julio C Gómez S.A.S Análisis estado de pérdidas y ganancias: Después de validar el estado de resultados y dialogar con el gerente de la empresa, quien expresa que los resultados reflejados en los estados financieros para los años 2016 y 2017 no son exactos por deficiencias en la gestión del contador, se toma como base las cifras del 2018 al ser más cercanas a la realidad, para este periodo se observa que al descontar los costos de venta la utilidad bruta corresponde al 46,2% sobre el total de las ventas, de esta forma se puede decir que debido a la actividad industrial que realiza la empresa y sus materias primas son costos acordes pero no dejan de ser altos, afectando finalmente la utilidad del ejercicio. 27 Revisando la utilidad operacional para el año 2018 que equivale al 10,7% sobre el total de las ventas, se valida que los gastos operacionales de venta (gastos de personal) es el rubro que afecta dicha utilidad con $153,1 millones. Finalizando con una utilidad neta del 10,7% ($45,8 Millones) sobre el total de las ventas, no se aplica descuento por impuestos. Análisis general: Una vez revisada la estructura de la empresa se pudo identificar que es necesario crear un plan de mejoramiento con urgencia, que le permita a la empresa generar valor, pues su pasivo no se está llevando de forma correcta, en entrevista que se realizó al gerente el pasado 03 de marzo del 2019 se abordó sobre el pasivo a largo plazo de los años 2016 y 2017, ya que se venía manejando con obligaciones a terceros, la empresa no utiliza financiamiento de entidades financieras, su apalancamiento se origina con dinero prestado por terceros, como consecuencia de esto, por ser montos altos el interés que se paga es representativo, afectando el resultado del ejercicio. Para el año 2018 se observa que el endeudamiento pasó a manejarse por medio de proveedores nacionales con un porcentaje del 83,9%. Otro aspecto importante a trabajar en el análisis financiero de la empresa JULIO C GOMEZ S.A.S es la necesidad que se tiene de segmentar el mercado, pues en el momento solo se tiene firmado contrato con el hotel lagomar el peñón y lago sol de la ciudad de Girardot, un contrato anual por la suma de $780 Millones de pesos aproximadamente, el cual se debe renovar en Mayo del presente año, la empresa cuenta con una fuerza productiva suficiente para buscar nuevos contratos y ofrecer sus servicios a particulares y vecinos. 28 3.4 Análisis Vertical o Estático - JULIO C GÓMEZ S.A.S 3.4.1 Análisis vertical cuentas del activo corriente. FIGURA 10. Composición del activo corriente - Fuente: Balance General Julio C Gómez S.A.S. En la figura 5 podemos observar el porcentaje de la cuenta inventarios para los tres años, detallando que en el 2016 su participación fue del 51,3%, en el 2017 del 58.9% y en el año 2018 del 71.3%, siendo la cuenta de mayor impacto dentro del activo corriente seguida de la cuenta deudores y con menor peso el disponible (efectivo). Se observa la misma relación para los 3 años. 3.4.2 Análisis vertical cuentas del pasivo. Participación cuentas del pasivo 2016 2017 2018 Proveedores 2,5% 8% 64,9% Cuentas por pagar 1,7% 5,8% 3,4% Obligaciones laborales 3,2% 2,5% 2,1% Otras obligaciones (obligaciones con particulares) 90,1% 78,8% 16,1% TABLA 1. Cuentas del pasivo con mayor participación. Fuente: Balance general JULIO C GOMEZ S.A.S 29 En la tabla anterior se relacionan las cuentas de mayor importancia dentro del pasivo para la empresa, como se puede precisar la cuenta otras obligaciones para los 3 años analizados es la de mayor influencia, pues se vienen manejando obligaciones con terceros para proveer el musculo financiero y de esta forma no detener las operaciones. Por lo tanto es necesario implementar un plan de mejoramiento, el cual más adelante se estará desarrollando y exponiendo sus beneficios. 3.4.3 Análisis vertical Patrimonio. El patrimonio de la empresa se conforma básicamente por el capital social (aportes) y resultado del ejercicio para los 3 años en cuestión, siendo el capital la cuenta con mayor porcentaje dentro del patrimonio, con el 86,4%, 76,2% y el 75,4% respectivamente. 3.5 Análisis Horizontal o de Tendencia - JULIO C GOMEZ S.A.S 3.5.1 Análisis Horizontal del Activo TABLA 2. Variación absoluta y relativo del Activo – Fuente: Balance General JULIO C GOMEZ S.A.S En general todas las cuentas del activo presentaron variaciones considerables entre el año 2016 - 2017 y 2017 - 2018, pero es preciso detallar la cuenta de inventarios y disponible para el activo corriente, por parte del activo no corriente la cuenta de propiedad planta y equipo. Como se mencionaba anteriormente la razón social de la empresa es la realización de trabajos en metal, por lo que se observa una inversión mayor para el año 2017 y 2018, finalizando cada periodo con 30 una variación absoluta de $43.098.444,68 y $82.576.078,73 que corresponde al 31,2% y 45,6% de variación porcentual de forma correspondiente. Para el caso del efectivo se finaliza el 2017 con una cantidad mayor de efectivo en las cuentas bancarias a nombre de la empresa, con una variación absoluta de $12.502.284,44, variación a favor que corresponde al 42,4%, pero al final del periodo 2018 la cuenta disminuye de forma notoria y su variación es negativa - $18.858.736,43, Por otra parte en el activo no corriente corresponde detallar la cuenta propiedad planta y equipo, donde la empresa realiza una inversión mayor para el 2017 y finaliza con una variación absoluta de $42.173.700 que equivale al 68,7% de variación porcentual, un aumento considerable en la cuenta de maquinaria y equipo exactamente. 3.5.2 Análisis Horizontal del Pasivo TABLA 3 Variación absoluta y relativa del Pasivo – Fuente: Balance General JULIO C GOMEZ S.A.S Analizando los 3 años se puede deducir que una de las cuentas con mayor variación es Proveedores, con el 278,8% de variación porcentual para el periodo 2016 – 2017 y 925,5% para el periodo 2017 – 2018, variación que se contrarresta con la cuenta del pasivo no corriente, otras obligaciones, pues se observa una disminución significativa de la cuenta para el periodo 2017 – 2018, pensando entonces que la empresa cambio su política de endeudamiento. 31 3.5.3 Análisis Horizontal del Patrimonio TABLA 4. Variación absoluta y relativa del Patrimonio – Fuente: Balance General JULIO C GOMEZ S.A.S Para el año 2017 el resultado del ejercicio fue mayor de $22.051.166,61 que corresponde al 139,8%, para el siguiente periodo la variación no fue tan representativa, con un 21,2% solamente. Su capital social se incrementó para los periodos comparados en un 21% y 15,9%. 3.5.4 Análisis Horizontal estado de pérdidas y ganancias TABLA 5. Variación absoluta y relativa estado ganancias y pérdidas – Fuente: Estado de pérdidas y ganancias JULIO C GOMEZ S.A.S El análisis de tendencia para el estado de pérdidas y ganancias de la empresa nos muestra variaciones importantes en los 3 años analizados, cambios notorios y que no concuerdan, por ejemplo se observa incremento del 71,85 en los ingresos operacionales para el periodo 2016 – 2017 y 23,6% para el años 2017 – 2018, pero no es clara la variación de costos de ventas relacionados para el año 2017, pues sus ventas crecieron pero sus costos se disminuyeron, caso atípico en las empresas, deduciendo que el cálculo puede no ser correcto. Para el periodo 2017 – 32 2018 es más proporcional el costo de venta para los ingresos operacionales. Se observa que la empresa no está generando ingresos no operacionales y se tiene la oportunidad con el manejo y venta de desperdicios, la variación porcentual de la utilidad operacional para el periodo 2017 – 2018 es del 13,7%, observando que en el año 2016 los gastos de personal son bajos, pues la fuerza operativa era menor que al finalizar el 2018, donde se generó un rubro de $153.113.000 en gastos operacionales de venta para la empresa. 4 RAZONES FINANCIERAS 4.1 Indicadores de liquidez Las razones financieras nos permiten analizar la situación de la empresa en diferentes reas y de esta forma realizar los planes de acción necesarios, a continuación, vamos a validar los indicadores de liquidez para los 3 años en cuestión, al final tendremos conocimiento de la disponibilidad de liquidez con la que cuenta la empresa. TABLA 6. Indicadores de Liquidez – Fuente: Estados financieros JULIO C GOMEZ S.A.S Según las razones financieras de liquidez revisadas, la empresa cuenta con la suficiente solvencia para cubrir sus obligaciones de corto plazo en los años 2016 y 2017, para el año 2018 es importante revisar su razón corriente, la cual presenta un cambio considerable, pues la empresa paso a manejar gran parte de sus obligaciones a corto plazo, viendo afectador el indicador y pasando del 5,74 en el año 2017 al 1.39 para el 2018, a pesar del cambio en su endeudamiento la 33 empresa tiene la liquidez para cubrir sus obligaciones, otro cambio importante en el indicador es el presentado en su prueba acida para el año 2018 4.2 Indicadores de Endeudamiento Permite determinar por cada peso que se invierte en activos, cuanto está financiado por terceros y cuál es la garantía que presenta la empresa a los acreedores. Con el siguiente análisis se podrá identificar donde y de qué forma se concentra el endeudamiento de la empresa. TABLA 7. Indicadores de endeudamiento – Fuente: Estados financieros JULIO C GOMEZ S.A.S Analizando los resultados para los indicadores de endeudamiento es necesario detallar que la empresa tiene una participación de los acreedores para el año 2016 del 65%, para el año 2017 corresponde al 61% y por último en el 2018 es del 63% sobre el total de los activos de la compañía; siendo este un nivel muy riesgoso. Ya que en cualquier momento podría llegar al 70%. Por otra parte, para el año 2018 se observa una concentración mayor en su pasivo corriente, respecto al 2016 y 2017, los cuales tenían una concentración mayor en su pasivo de largo plazo. Como se mencionó anteriormente la empresa venía trabajando con endeudamiento por parte de terceros (particulares), no se financia con Bancos nacionales, siendo este un punto a trabajar en el plan de mejoramiento. 34 4.3 Indicadores de rentabilidad Como los demás indicadores este es primordial a la hora de tomar decisiones al interior de la empresa, por lo cual se realizará el respectivo análisis para identificar las posibles desviaciones en cuanto a las ganancias o pérdidas que se puedan generar en los diferentes periodos. TABLA 8. Indicadores de rentabilidad – Fuente: Estados financieros JULIO C GOMEZ S.A.S Al momento de revisar el margen neto de utilidad, se puede decir que el resultado se ve afectado en gran parte por los gastos operacionales, para los años 2016 y 2017 la utilidad bruta es acorde para cubrir los gastos operacionales y demás rubros que se generen, pero una vez se descuentan el resultado para el 2016 es del 10%, para el 2017 12% y en el 2018 es del 11% de las ventas totales, es importante validar a fondo que sucede con la parte administrativa de la empresa y si es posible minimizar gastos y costos. 5 PROYECCIONES FINANCIERAS Es de gran prioridad que las empresas proyecten su futuro económico con el objetivo de estar preparados a posibles cambios en políticas monetarias, cambios en el mercado, divisas y entre otros factores económicos que pueden determinar el rumbo de las organizaciones, tener clara esta información y bien proyectada permite un mejor manejo de los presupuestos y los ingresos que se generen por la actividad económica. 35 5.1 Supuestos económicos Existen diversas variables económicas que se pueden tener en cuenta para realizar la proyección financiera de una empresa y que nos permiten tener un panorama más claro del futuro, dichos supuestos son estimaciones de cómo estará el mercado en algunos meses o años, por ejemplo el índice de precios al consumidor (IPC) que permite medir la evolución del costo promedio de una canasta de bienes y servicios representativa del consumo final de los hogares. El cálculo del IPC para Colombia se hace mensualmente por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Al finalizar el 2018 el país cerro con un IPC de 3,18%, según DANE a cierre de abril del 2019 el IPC se ubica en el 3,25%, quiere decir que se registra una variación del 0,07% en comparación al cierre del año 2018. A continuación se exponen los estados financieros proyectados a 2023 (5 años), por supuesto teniendo en cuenta que el mercado mundial viene experimentando grandes avances y la competencia es mayor día a día, por lo tanto se tendrá en cuenta el IPC al cierre de abril del 2019 como base para la proyección, y según la necesidad y/o proyectos de la empresa se adicionaran algunos puntos. FIGURA 11. Variación IPC abril 2019. http://www.banrep.gov.co/es/indice-precios-consumidor-ipc 36 5.2 Balance General proyectado a 2023 – JULIO C. GÓMEZ S.A.S Hasta el momento se ha validado la estructura financiera de la empresa, con su respectivo análisis vertical y horizontal, adicional el cálculo de las razones financieras, por lo tanto, se hace necesario proyectar los estados financieros a 5 años, teniendo como base el año 2018. CUENTAS 2018 2019 2020 2021 2022 2023 ACTIVO 11 Disponible 23.155.000,00 27.606.750,00 33.038.707,50 39.674.135,48 47.787.538,15 57.716.441,01 12 Inversiones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13 Deudores 82.925.000,00 90.768.007,50 100.667.693,49 113.321.523,29 129.670.347,98 150.983.565,78 14 Inventarios 263.700.000,00 313.803.000,00 373.425.570,00 444.376.428,30 528.807.949,68 629.281.460,12 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 369.780.000,00 432.177.757,50 507.131.970,99 597.372.087,07 706.265.835,81 837.981.466,91 15 Propiedad planta y equipo 133.300.000,00 137.632.250,00 142.105.298,13 146.723.720,31 151.492.241,22 156.415.739,06 17 Diferidos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 19 Valorizaciones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 133.300.000,00 137.632.250,00 142.105.298,13 146.723.720,31 151.492.241,22 156.415.739,06 TOTAL ACTIVO 503.080.000,00 569.810.007,50 649.237.269,12 744.095.807,38 857.758.077,03 994.397.205,97 PASIVO 21 Obligaciones financieras 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 22 Proveedores 205.547.000,00 232.268.110,00 262.462.964,30 296.583.149,66 335.138.959,11 378.707.023,80 23 Cuentas por pagar 10.840.000,00 11.192.300,00 11.556.049,75 11.931.621,37 12.319.399,06 12.719.779,53 24 Impuestos, gravámenes y tasas 2.800.000,00 2.898.000,00 2.999.430,00 3.104.410,05 3.213.064,40 3.325.521,66 25 Obligaciones laborales 6.522.000,00 6.733.965,00 6.952.818,86 7.178.785,48 7.412.096,00 7.652.989,12 27 Diferidos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 28 Otros pasivos 40.200.000,00 41.506.500,00 42.855.461,25 44.248.263,74 45.686.332,31 47.171.138,11 TOTAL PASIVO CORRIENTE 265.909.000,00 294.598.875,00 326.826.724,16 363.046.230,29 403.769.850,89 449.576.452,22 21 Obligaciones financieras 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 21 Otras Obligaciones 51.001.000,00 52.658.532,50 54.369.934,81 56.136.957,69 57.961.408,81 59.845.154,60 23 Cuentas por pagar 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 51.001.000,00 52.658.532,50 54.369.934,81 56.136.957,69 57.961.408,81 59.845.154,60 TOTAL PASIVO 316.910.000,00 347.257.407,50 381.196.658,97 419.183.187,98 461.731.259,71 509.421.606,82 PATRIMONIO 31 Capital social 140.317.000,00 145.386.545,30 155.283.409,95 172.972.388,71 202.037.253,74 247.464.999,04 36 Resultados del ejercicio 45.853.000,00 77.166.054,70 112.757.200,20 151.940.230,69 193.989.563,59 237.510.600,11 TOTAL PATRIMONIO 186.170.000,00 222.552.600,00 268.040.610,15 324.912.619,40 396.026.817,33 484.975.599,15 TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 503.080.000,00 569.810.007,50 649.237.269,12 744.095.807,38 857.758.077,03 994.397.205,97 TABLA 9. Balance proyectado a 2023 – Fuente: Balance general 2018 JULIO C GOMEZ SAS 37 La empresa viene manejando como se mencionaba anteriormente un contrato global de $780.000.000 con sus clientes directos y a los cuales les ofrece un servicio de exclusividad, pues no atienden personas del común u otras empresas. En la entrevista obtenida con el gerente de la empresa se tiene como supuesto que dicho contrato se va a renovar por valor de $1.000 Millones de pesos, de esta forma se obtendrá un 28% más de ingresos y por ende los costos fueron proyectados en relación a los ingresos. A continuación se relacionan las proyecciones más importantes para la empresa y los porcentajes implementados, con el objetivo siempre de buscar la generación de valor. ✔ El disponible se proyectó para el 2019 con un incremento del 19% y un incremento gradual finalizando en el 2023 con un 21% de variación. ✔ Deudores se proyecta para los 5 años utilizando el supuesto financiero del IPC al 3,25%, dato de cierre al mes de Abril, se deja tal cual ya que según el DANE lo ideal en los próximos años es manejarlos cercano al 3%. ✔ Inventarios se proyecta con el 19% teniendo en cuenta el incremento del valor en los contratos y pensando en una ampliación del nicho de mercado. ✔ Proveedores nacionales se proyecta con un 13% finalmente, teniendo en cuenta el posible incremento en sus ventas, se necesitará mayor inventario. ✔ Las demás cuentas del pasivo incluido el no corriente se proyecta según IPC, 3,25%. ✔ En el patrimonio el rubro con mayor variación en la proyección es la utilidad del ejercicio anterior, teniendo en cuenta la tendencia año tras año, para los años finales el porcentaje se disminuye, pues no es conveniente tener comprometido el dinero de los dueños. 38 5.3 Estado pérdidas y ganancias proyectado a 2023 – JULIO C. GÓMEZ S.A.S Se procede a realizar la proyección del estado de pérdidas y ganancias para la empresa: CUENTAS 2018 2019 2020 2021 2022 2023 41 Ingresos operacionales 430.440.000,00 508.903.790,00 601.626.060,54 711.242.328,77 840.830.681,07 994.030.031,16 61 Costo de ventas 231.474.000,00 273.648.562,80 325.641.789,73 390.770.147,68 472.831.878,69 576.854.892,00 UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA 198.966.000,00 235.255.227,20 275.984.270,81 320.472.181,09 367.998.802,38 417.175.139,16 51 Gastos operacionales de 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 administración 52 Gastos operacionales de ventas 153.113.000,00 158.089.172,50 163.227.070,61 168.531.950,40 174.009.238,79 179.664.539,05 UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL 45.853.000,00 77.166.054,70 112.757.200,20 151.940.230,69 193.989.563,59 237.510.600,11 42 Ingresos no operacionales 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 RENTA LIQUIDA GRAVABLE ORDINARIA 45.853.000,00 77.166.054,70 112.757.200,20 151.940.230,69 193.989.563,59 237.510.600,11 SUBTOTAL 53 Gastos no operacionales deducibles 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 SUBTOTAL 45.853.000,00 77.166.054,70 112.757.200,20 151.940.230,69 193.989.563,59 237.510.600,11 53 Gastos no operacionales no 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 deducibles SUBTOTAL 45.853.000,00 77.166.054,70 112.757.200,20 151.940.230,69 193.989.563,59 237.510.600,11 54 Impuesto de renta y complementario 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 UTILIDAD O PERDIDA ANTES DE 45.853.000,00 77.166.054,70 112.757.200,20 151.940.230,69 193.989.563,59 237.510.600,11 IMPUESTOS UTILIDA (PERDIDA) DEL EJERCICIO 45.853.000,00 77.166.054,70 112.757.200,20 151.940.230,69 193.989.563,59 237.510.600,11 TABLA 10. Estado de pérdidas y ganancias a 2023 – Fuente: PYG 2018 JULIO C GOMEZ SAS A continuación se relacionan las proyecciones más importantes para la empresa y los porcentajes implementados, con el objetivo siempre de buscar la generación de valor. ✔ En los ingresos operacionales se proyecta un incremento para los 4 primeros años del 18,22% y en el 5 año (2023) se incrementa 20% teniendo en cuenta los proyectos retadores. ✔ Para los costos de venta, fue necesario proyectar el primer año con el 18,22%, para los siguientes 4 años se aumenta en 1% el porcentaje inicial. ✔ Los gastos operacionales se proyectaron según IPC 3,25%. 39 5.4 Flujo de caja proyectado a 2023 JULIO C. GÓMEZ SAS Realizar el siguiente calculo facilita información acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas, por ello, resulta indispensable contar con estos datos para conocer el estado de la empresa, el flujo de caja hace referencia las salidas y entradas de dinero que tiene una empresa o proyecto en un periodo determinado. JULIO C GOMEZ SAS concepto/periodo 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (-) Inversión inicial $ 475.800.000 (+) Ingresos gravables $ 508.903.790,00 $ 601.626.060,54 $ 711.242.328,77 $ 840.830.681,07 $ 994.030.031,16 (-) egresos deducibles $ 374.014.521,44 $ 387.479.044,21 $ 401.057.796,68 $ 415.112.787,48 $ 429.660.732,88 (-) depreciación y $ 7.444.325,00 $ 7.686.265,56 $ 7.936.069,19 $ 8.193.991,44 $ 8.460.296,16 amortización (=) utilidad antes de $ 127.444.943,56 $ 206.460.750,76 $ 302.248.462,89 $ 417.523.902,15 $ 555.909.002,12 impuestos impuesto causado $ 44.605.730,25 $ 72.261.262,77 $ 105.786.962,01 $ 146.133.365,75 $ 194.568.150,74 (-) impuestos pagados $ 44.605.730,25 $ 72.261.262,77 $ 105.786.962,01 $ 146.133.365,75 $ 194.568.150,74 (+) depreciación y $ 7.444.325,00 $ 7.686.265,56 $ 7.936.069,19 $ 8.193.991,44 $ 8.460.296,16 amortización (-) egresos no deducibles (+) ingresos no gravables (+) valor de rescate del proyecto (=) flujo neto de efectivo $ 134.889.268,56 $ 169.541.286,08 $ 237.923.269,32 $ 319.930.931,58 $ 418.235.932,53 TABLA 11. Flujo de caja proyectado a 2023 – Fuente: Estados financieros JULIO C GOMEZ SAS Después de elaborar las respectivas proyecciones de los años 2019 a 2023 y según estructura propuesta de flujo de caja, el resultado es positivo para la empresa, por lo tanto se cuenta con la liquidez suficiente a futuro para cubrir sus obligaciones. Los egresos deducibles fueron proyectados con el 3,6%, se tiene en cuenta un porcentaje mayor al proyectado del IPC, con el objetivo de contar con el presupuesto necesario en la empresa. 40 6 PROYECCIONES FINANCIERAS CON SU RESPECTIVO PLAN DE MEJORAMIENTO. 6.1 Balance General y PYG proyectado con plan de mejoramiento. A continuación, se presentan las proyecciones con el respectivo plan de mejoramiento que permitirá que la empresa genere mayor rendimiento financiero, proyectando de esta forma los años del 2019 al 2023, después de validar las oportunidades de mejora para la empresa JULIO C. GÓMEZ se realizan las siguientes modificaciones a los estados financieros según la necesidad. FIGURA 12. Proyección financiamiento bancario. Simulador entidad Banco W S.A. ▪ De acuerdo a información suministrada por el Sr. gerente la empresa se financia con terceros a un interés del 5%, es indispensable manejar crédito bancario, después de validar requisitos y tasas, se sugiere trabajar con el banco W un crédito PYME al 1,565% a un plazo de 60 meses (5 años) para cubrir el total de la cuenta proveedores al cierre de 2018 ($205, 547,000), cuotas fijas de $5.306.145 (Se adjunta tabla de amortización en Excel). ▪ Una vez se deja de cancelar el interés del 5% la idea es utilizar ese 3,5% que la empresa deja de pagar y abonar a la deuda obligaciones con particulares (2195) que se maneja en el pasivo a largo plazo. Para el último año proyectado (2023) la deuda equivaldría entonces a $3, 347,485.15. Esto quiere decir que al implementar el plan de mejora el pasivo se reduce en $47,653,514,85. 41 ▪ La cuenta de obligaciones con bancos nacionales se proyectara según tabla de amortización del Banco W. S.A, disminuyendo como tal su valor en el tiempo, pues lo ideal es que la empresa genere liquidez con su nuevo nicho de mercado. ▪ Para la empresa es necesario extender su portafolio y ofrecer sus servicios a personas naturales o clientes pequeños, como se mencionaba anteriormente la empresa maneja prioridad en su servicio con algunas empresas y no atiendes pedidos adicionales, la empresa cuenta con el espacio suficiente y materiales indicados para atender más pedidos, por lo tanto se propone contratar 2 operadores para atender los nuevos pedidos. ▪ Para la cuenta clientes se propone disminuir un 25% cada año, la idea es cambiar la política y manejar el pago de contado, con el fin de obtener mayor flujo de efectivo. ▪ Fue necesario realizar inyección de capital social para el año 2019, se aumenta 9,30% del capital social con el cual se cierra en el 2018. Para el 2020 se proyecta disponer del 1,5% del capital con el cual finaliza el periodo 2019. (como se observa en el balance). ▪ Se incrementan las ventas en un 15% para el primer año teniendo en cuenta el incremento de cliente, ya que se ofrecerá el servicio a clientes más pequeños, para los 4 años restantes se proyecta un 10%, afectando también los costos que se incrementan en 3,6% para el 2019 y se aumenta en 1% de forma gradual para los siguientes años. Finalizando en el 2023 con un incremento del 7,6%, siguiendo los ajustes del estado de pérdidas y ganancias (PYG) se incrementan los gastos operacionales de venta, teniendo en cuenta las 2 contrataciones, para 42 el año inicial (2019) se aumenta en 7% y para os siguientes años se aumenta el 1% adicional, culminando para el 2023 con el 11%. ▪ Por la obligación financiera que se obtiene, se ve afectado el PYG en la cuenta de gastos financieros, se liquida la cuenta teniendo en cuenta los intereses cancelados durante el periodo (año). Rubro que no se viene registrando por los intereses cancelados a terceros. Cuentas 2018 2019 2020 2021 2022 2023 ACTIVO 11 Disponible 23.155.000,00 27.606.750,00 33.038.707,50 39.674.135,48 47.787.538,15 57.716.441,01 12 Inversiones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13 Deudores 82.925.000,00 75.795.507,50 73.979.212,24 77.343.635,15 86.206.655,04 101.369.910,24 14 Inventarios 263.700.000,00 282.159.000,00 310.374.900,00 363.138.633,00 443.029.132,26 553.786.415,33 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 369.780.000,00 385.561.257,50 417.392.819,74 480.156.403,63 577.023.325,45 712.872.766,57 15 Propiedad planta y equipo 133.300.000,00 137.632.250,00 142.105.298,13 146.723.720,31 151.492.241,22 156.415.739,06 17 Diferidos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 19 Valorizaciones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 133.300.000,00 137.632.250,00 142.105.298,13 146.723.720,31 151.492.241,22 156.415.739,06 TOTAL ACTIVO 503.080.000,00 523.193.507,50 559.498.117,87 626.880.123,94 728.515.566,67 869.288.505,64 PASIVO 21 Obligaciones financieras 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 22 Proveedores 205.547.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 23 Cuentas por pagar 10.840.000,00 11.192.300,00 11.556.049,75 11.931.621,37 12.319.399,06 12.719.779,53 24 Impuestos, gravámenes y tasas 2.800.000,00 2.898.000,00 2.999.430,00 3.104.410,05 3.213.064,40 3.325.521,66 25 Obligaciones laborales 6.522.000,00 6.733.965,00 6.952.818,86 7.178.785,48 7.412.096,00 7.652.989,12 27 Diferidos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 28 Otros pasivos 40.200.000,00 41.506.500,00 42.855.461,25 44.248.263,74 45.686.332,31 47.171.138,11 TOTAL PASIVO CORRIENTE 265.909.000,00 62.330.765,00 64.363.759,86 66.463.080,63 68.630.891,78 70.869.428,42 21 Obligaciones financieras 0,00 178.187.095,92 145.222.827,29 105.506.203,88 57.654.082,79 0,00 21 Otras Obligaciones 51.001.000,00 29.580.580,00 17.156.736,40 9.950.907,11 5.771.526,12 3.347.485,15 23 Cuentas por pagar 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 51.001.000,00 207.767.675,92 162.379.563,69 115.457.111,00 63.425.608,91 3.347.485,15 TOTAL PASIVO 316.910.000,00 270.098.440,92 226.743.323,55 181.920.191,63 132.056.500,69 74.216.913,58 PATRIMONIO 31 Capital social 140.317.000,00 155.149.112,64 173.092.602,65 177.081.613,23 189.927.518,69 211.789.415,48 36 Resultados del ejercicio 45.853.000,00 97.945.953,93 159.662.191,66 267.878.319,09 406.531.547,29 583.282.176,59 3605 Utilidades del ejercicio TOTAL PATRIMONIO 186.170.000,00 253.095.066,57 332.754.794,31 444.959.932,31 596.459.065,98 795.071.592,07 TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 503.080.000,00 523.193.507,50 559.498.117,86 626.880.123,94 728.515.566,67 869.288.505,64 TABLA 12. Balance general proyectado con plan de mejoramiento – JULIO C GÓMEZ SAS 43 ▪ En entrevista con el gerente de la empresa se valida el uso de los desperdicios, los cuales son vendidos pero no se están registrando en los estados financieros para que dicho ingreso no sea gravado, para el plan de mejoramiento es necesario que la empresa tenga en cuenta el ingreso no operacional, se valida un incremento del 3,6% anualmente. Cuentas 2018 2019 2020 2021 2022 2023 41 Ingresos operacionales 430.440.000,00 573.432.168,00 706.583.117,41 905.980.873,14 1.161.648.675,54 1.489.465.931,78 61 Costo de ventas 231.474.000,00 281.981.626,80 346.329.834,04 428.825.600,50 535.260.114,55 673.464.276,12 UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA 198.966.000,00 291.450.541,20 360.253.283,37 477.155.272,64 626.388.561,00 816.001.655,66 51 Gastos operacionales de 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 administración 52 Gastos operacionales de ventas 153.113.000,00 163.830.910,00 176.937.382,80 192.861.747,25 212.147.921,98 235.484.193,39 UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONAL 45.853.000,00 95.545.953,93 157.175.791,66 265.302.408,69 403.862.904,12 580.517.462,26 42 Ingresos no operacionales 0,00 2.400.000,00 2.486.400,00 2.575.910,40 2.668.643,17 2.764.714,33 RENTA LIQUIDA GRAVABLE 45.853.000,00 97.945.953,93 159.662.191,66 267.878.319,09 406.531.547,29 583.282.176,59 ORDINARIA SUBTOTAL 53 Gastos no operacionales deducibles 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 SUBTOTAL 45.853.000,00 97.945.953,93 159.662.191,66 267.878.319,09 406.531.547,29 583.282.176,59 53 Gastos no operacionales no 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 deducibles SUBTOTAL 45.853.000,00 97.945.953,93 159.662.191,66 267.878.319,09 406.531.547,29 583.282.176,59 54 Impuesto de renta y 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 complementario UTILIDAD O PERDIDA ANTES DE 45.853.000,00 97.945.953,93 159.662.191,66 267.878.319,09 406.531.547,29 583.282.176,59 IMPUESTOS UTILIDA (PERDIDA) DEL EJERCICIO 45.853.000,00 97.945.953,93 159.662.191,66 267.878.319,09 406.531.547,29 583.282.176,59 TABLA 13. Estado de pérdidas y ganancias PYG con Plan de mejoramiento – JULIO C GOMEZ SAS JULIO C GOMEZ SAS concepto/periodo 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (-) Inversión inicial $ 475.800.000 (+) Ingresos gravables $ 573.432.168,00 $ 706.583.117,41 $ 905.980.873,14 $ 1.161.648.675,54 $ 1.489.465.931,78 (-) egresos deducibles $ 465.496.311,00 $ 482.254.178,17 $ 499.206.949,44 $ 516.756.135,39 $ 534.922.734,39 (-) depreciación y $ 7.444.325,00 $ 7.686.265,56 $ 7.936.069,19 $ 8.193.991,44 $ 8.460.296,16 amortización (=) utilidad antes de $ 100.491.532,00 $ 216.642.673,68 $ 398.837.854,51 $ 636.698.548,71 $ 946.082.901,23 impuestos impuesto causado $ 35.172.036,20 $ 75.824.935,79 $ 139.593.249,08 $ 222.844.492,05 $ 331.129.015,43 (-) impuestos pagados $ 35.172.036,20 $ 75.824.935,79 $ 139.593.249,08 $ 222.844.492,05 $ 331.129.015,43 (+) depreciación y $ 7.444.325,00 $ 7.686.265,56 $ 7.936.069,19 $ 8.193.991,44 $ 8.460.296,16 amortización (-) egresos no deducibles (+) ingresos no gravables (+) valor de rescate del proyecto (=) flujo neto de $ 107.935.857,00 $ 189.156.903,04 $ 330.948.987,91 $ 505.299.291,08 $ 731.698.705,34 efectivo TABLA 14. Flujo de caja con plan de mejoramiento – JULIO C GOMEZ SAS 44 7 COMPARATIVO DE ESCENARIOS. A continuación, se relacionan los comparativos de los estados financieros, proyectados de 2019 al 2023, con el objetivo de generar valor para la empresa y mitigar el riesgo de liquidez que se pueda presentar a futuro por los no registros contables de intereses, ingresos y otros gastos. Para el caso del balance se trabajó en el pasivo de la empresa, como se puede observar en la tabla, el cambio para cada año es notorio, finalizando el quinto año con un pasivo muy bajo. La empresa cuenta con herramientas para sacar adelante el proyecto propuesto, gestionando el pasivo de forma eficiente y con propuestas económicas permitirán lograr grandes beneficios. En el comparativo del PYG se observa una variación positiva del estado presupuestado y el estado con plan de mejoramiento, esto debido a que se le apuesta ampliar el nicho de mercado, es indispensable para la empresa buscar nuevos clientes que generen nuevos ingresos, se propone contratar 2 operadores para que se encarguen de cubrir los nuevos pedidos. Es importante registrar los ingresos no operacionales, la empresa genera desperdicios que normalmente son metálicos y al venderlos se reciben dineros que aportan a la utilidad de la empresa. Estados financieros proyectados de 2019 a 2023. 7.1 Estados proyectados sin plan de mejoramiento (1) 7.2 Estados proyectados con plan de mejoramiento (2) 45 BALANCE GENERAL - COMPARATIVO DE ESCENARIOS JULIO C GOMEZ SAS CUENTAS 2019 2020 2021 2022 2023 ACTIVO 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 11 Disponible 27.606.750 27.606.750 33.038.708 33.038.708 39.674.135 39.674.135 47.787.538 47.787.538 57.716.441 57.716.441 12 Inversiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Deudores 90.768.008 75.795.508 100.667.693 73.979.212 113.321.523 77.343.635 129.670.348 86.206.655 150.983.566 101.369.910 14 Inventarios 313.803.000 282.159.000 373.425.570 310.374.900 444.376.428 363.138.633 528.807.950 443.029.132 629.281.460 553.786.415 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 432.177.758 385.561.258 507.131.971 417.392.820 597.372.087 480.156.404 706.265.836 577.023.325 837.981.467 712.872.767 15 Propiedad planta y equipo 137.632.250 137.632.250 142.105.298 142.105.298 146.723.720 146.723.720 151.492.241 151.492.241 156.415.739 156.415.739 17 Diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Valorizaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 137.632.250 137.632.250 142.105.298 142.105.298 146.723.720 146.723.720 151.492.241 151.492.241 156.415.739 156.415.739 TOTAL ACTIVO 569.810.008 523.193.508 649.237.269 559.498.118 744.095.807 626.880.124 857.758.077 728.515.567 994.397.206 869.288.506 PASIVO 21 Obligaciones financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22 Proveedores 232.268.110 0 262.462.964 0 296.583.150 0 335.138.959 0 378.707.024 0 23 Cuentas por pagar 11.192.300 11.192.300 11.556.050 11.556.050 11.931.621 11.931.621 12.319.399 12.319.399 12.719.780 12.719.780 24 Impuestos, gravámenes y 2.898.000 2.898.000 2.999.430 2.999.430 3.104.410 3.104.410 3.213.064 3.213.064 3.325.522 3.325.522 tasas 25 Obligaciones laborales 6.733.965 6.733.965 6.952.819 6.952.819 7.178.785 7.178.785 7.412.096 7.412.096 7.652.989 7.652.989 27 Diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 28 Otros pasivos 41.506.500 41.506.500 42.855.461 42.855.461 44.248.264 44.248.264 45.686.332 45.686.332 47.171.138 47.171.138 TOTAL PASIVO CORRIENTE 294.598.875 62.330.765 326.826.724 64.363.760 363.046.230 66.463.081 403.769.851 68.630.892 449.576.452 70.869.428 21 Obligaciones financieras 0 178.187.096 0 145.222.827 0 105.506.204 0 57.654.083 0 0 21 Otras Obligaciones 52.658.533 29.580.580 54.369.935 17.156.736 56.136.958 9.950.907 57.961.409 5.771.526 59.845.155 3.347.485 23 Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 52.658.533 207.767.676 54.369.935 162.379.564 56.136.958 115.457.111 57.961.409 63.425.609 59.845.155 3.347.485 TOTAL PASIVO 347.257.408 270.098.441 381.196.659 226.743.324 419.183.188 181.920.192 461.731.260 132.056.501 509.421.607 74.216.914 PATRIMONIO 31 Capital social 145.386.545 155.149.113 155.283.410 173.092.603 172.972.389 177.081.613 202.037.254 189.927.519 247.464.999 211.789.415 36 Resultados del ejercicio 77.166.055 97.945.954 112.757.200 159.662.192 151.940.231 267.878.319 193.989.564 406.531.547 237.510.600 583.282.177 TOTAL PATRIMONIO 222.552.600 268.040.610 324.912.619 396.026.817 484.975.599 253.095.067 332.754.794 444.959.932 596.459.066 795.071.592 TOTAL PASIVO MAS 569.810.008 523.193.508 649.237.269 559.498.118 744.095.807 626.880.124 857.758.077 728.515.567 994.397.206 869.288.506 PATRIMONIO Tabla 15. Comparativo de escenarios Balance General – JULIO C GOMEZ SAS CUENTAS 2018 2019 2020 2021 2022 2023 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 41 Ingresos 430.440.000 430.440.000 508.903.790 573.432.168 601.626.061 706.583.117 711.242.329 905.980.873 840.830.681 1.161.648.676 994.030.031 1.489.465.932 operacionales 61 Costo de ventas 231.474.000 231.474.000 273.648.563 281.981.627 325.641.790 346.329.834 390.770.148 428.825.601 472.831.879 535.260.115 576.854.892 673.464.276 UTILIDAD 198.966.000 198.966.000 235.255.227 291.450.541 275.984.271 360.253.283 320.472.181 477.155.273 367.998.802 626.388.561 417.175.139 816.001.656 (PERDIDA) BRUTA 46 51 Gastos operacionales de 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 administración 52 Gastos operacionales de 153.113.000 153.113.000 158.089.173 163.830.910 163.227.071 176.937.383 168.531.950 192.861.747 174.009.239 212.147.922 179.664.539 235.484.193 ventas UTILIDAD (PERDIDA) 45.853.000 45.853.000 77.166.055 95.545.954 112.757.200 157.175.792 151.940.231 265.302.409 193.989.564 403.862.904 237.510.600 580.517.462 OPERACIONAL 42 Ingresos no 0 0 0 2.400.000 0 2.486.400 0 2.575.910 0 2.668.643 0 2.764.714 operacionales RENTA LIQUIDA GRAVABLE 45.853.000 45.853.000 77.166.055 97.945.954 112.757.200 159.662.192 151.940.231 267.878.319 193.989.564 406.531.547 237.510.600 583.282.177 ORDINARIA SUBTOTAL 53 Gastos no operacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 deducibles SUBTOTAL 45.853.000 45.853.000 77.166.055 97.945.954 112.757.200 159.662.192 151.940.231 267.878.319 193.989.564 406.531.547 237.510.600 583.282.177 53 Gastos no operacionales no 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 deducibles SUBTOTAL 45.853.000 45.853.000 77.166.055 97.945.954 112.757.200 159.662.192 151.940.231 267.878.319 193.989.564 406.531.547 237.510.600 583.282.177 54 Impuesto de renta y 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 complementario UTILIDAD O PERDIDA ANTES DE 45.853.000 45.853.000 77.166.055 97.945.954 112.757.200 159.662.192 151.940.231 267.878.319 193.989.564 406.531.547 237.510.600 583.282.177 IMPUESTOS UTILIDA (PERDIDA) 45.853.000 45.853.000 77.166.055 97.945.954 112.757.200 159.662.192 151.940.231 267.878.319 193.989.564 406.531.547 237.510.600 583.282.177 DEL EJERCICIO Tabla 16. Comparativo de escenarios Estado de pérdidas y ganancias PYG – JUIO C GOMEZ SAS FLUJO DE CAJA - COMPARATIVO DE ESCENARIOS JULIO C GOMEZ SAS concepto/periodo 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (-) Inversión $475.800.000 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 inicial (+) Ingresos $508.903.790 $573.432.168 $601.626.061 $706.583.117 $711.242.329 $905.980.873 $840.830.681 $1.161.648.676 $994.030.031 $1.489.465.932 gravables (-) egresos $374.014.521 $465.496.311 $393.558.565 $488.955.382 $414.231.760 $513.728.063 $436.104.546 $539.894.482 $459.251.983 $567.539.945 deducibles (-) depreciación y $7.444.325 $7.444.325 $7.686.266 $7.686.266 $7.936.069 $7.936.069 $8.193.991 $8.193.991 $8.460.296 $8.460.296 amortización (=) utilidad antes $127.444.944 $100.491.532 $200.381.230 $209.941.470 $289.074.500 $384.316.741 $396.532.144 $613.560.202 $526.317.752 $913.465.690 de impuestos impuesto $44.605.730 $35.172.036 $70.133.431 $73.479.515 $101.176.075 $134.510.859 $138.786.250 $214.746.071 $184.211.213 $319.712.992 causado (-) impuestos $44.605.730 $35.172.036 $70.133.431 $73.479.515 $101.176.075 $134.510.859 $138.786.250 $214.746.071 $184 pagados (+) depreciación y $7.444.325 $7.444.325 $7.686.266 $7.686.266 $7.936.069 $7.936.069 $8.193.991 $8.193.991 $8.460.296 $8.460.296 amortización (-) egresos no deducibles (+) ingresos no gravables (+) valor de rescate del proyecto (=) flujo neto de $134.889.269 $107.935.857 $163.461.766 $182.455.699 $226.877.139 $318.773.295 $303.550.060 $487.243.335 $395.991.798 $707.179.915 efectivo Tabla 17. Comparativo de escenarios Flujo de Caja – JULIO C GOMEZ SAS 47 8 VPN Y TIR PROYECTO EMPRESA JULIO C. GÓMEZ SAS VA – Valor Actual VPN – Valor Presente Neto TIR – Tasa Interna de Retorno VPN Y TIR PROYECTO EMPRESA JULIO C GOMEZ SAS PERIODO FLUJO VALOR PRESENTE TASA INTERES 0 -$ 475.800.000,00 $475.800.000,00 45,9990345% 1 $ 107.935.857,00 $73.929.158,07 2 $ 182.455.699,43 $85.596.787,68 3 $ 318.773.295,26 $102.431.133,96 4 $ 487.243.334,72 $107.237.324,91 5 $ 707.179.915,42 $106.605.595,11 VALOR PRESENTE NETO (VPN) -$ 0 TASA INTERNI DE RETORNO (TIR) 45,9990345% Tabla 18. Análisis VPN y TIR - JULIO C GOMEZ SAS Una vez se calcula el valor actual (VA) o también llamado Valor Presente (VP) para cada uno de los flujos de efectivo y teniendo en cuenta la inversión inicial para iniciar con el proyecto, que corresponde a $475.800,000, inversión que no es representativa, ya que la empresa cuenta con las herramientas necesarias y acordes para sacar el proyecto adelante. Después de calcular el VA se realizó el cálculo del VPN que corresponde con una tasa de retorno equivalente a 46%., lo anterior nos muestra que el proyecto es viable. 48 9 CONCLUSIONES 1. Se evidencia que los propietarios de la empresa Julio C. Gómez SAS, con iniciativa de proyectar una empresa de mayor envergadura implementa las políticas, herramientas y controles como: planteamiento de la misión, visión, objetivos, programa de SG-SST, programas ambientales, página web que le permitirán ser más competitivos en el mercado y obtener contratos con grandes empresa. 2. La empresa cuenta con una historia de más de 30 años funcionando; pero realmente comienza a llevar sus estados financieros a partir del año 2016 momento en el cual se crea jurídicamente. 3. Se presentan errores en la causación y el no reconocimiento de algunos gastos o costos, por ejemplo se realiza compras pequeñas o salidas de dinero que no se contabilizan. Se pagan intereses por préstamos a terceros sin ser contabilizados 4. De acuerdo al análisis de los balances los tres últimos años la empresa ha dado utilidad, pero se requiere mayor registro y control de dicha utilidad. 5. Se evidencia que aún no se cuenta con un departamento contable y financiero estable. 6. No se tiene claridad en lo que respecta a relación de los costos de producción y ventas de los productos allí fabricados. 49 10 RECOMENDACIONES 1. Se requiere urgente implementar un plan de financiamiento bancario, y dejar de solicitar préstamos de dinero a terceros con tasas de interés altas. 2. Se recomienda realizar la apertura de una cuenta corriente para el manejo de los recursos financieros. 3. Se propone pensar en un plan de inversión para su correcto funcionamiento. 4. Es necesario que la empresa tenga en cuenta el registro del ingreso no operacional. 5. Se recomienda el control y registro contable de todos los gastos e ingresos por pequeños que sean. 6. Se requiere contar con un buen equipo contable y financiero para el control y registro; así contar con la información concreta al momento de la toma decisiones. 7. Se debe implementar el estado de costos de producción y ventas. 8. Se recomienda contratar más operarios para realizar trabajos a mayor número de clientes pequeños para contar con más flujo de caja; y no depender de uno o dos clientes grandes. 50 11 BIBLIOGRAFIA Cámara de comercio de Bogotá. (s.f.). Que son las sociedades por acciones simplificadas. Obtenido de https://www.ccb.org.co/Preguntas-frecuentes/Registros-Publicos/Que-son- las-sociedades-por-acciones-simplificadas: https://www.ccb.org.co/Preguntas- frecuentes/Registros-Publicos/Que-son-las-sociedades-por-acciones-simplificadas Julio C. Gómez SAS. (15 de mayo de 2019). Obtenido de http://www.juliocgomezsas.com/. La República. (30 de Diciembre de 2018). Obtenido de https://www.larepublica.co/economia/alza-del-salario-minimo-es-la-mayor-mayor-al- promedio-en-ocho-anos-2810497. Méndez, R. (2016). Formulación y evaluación de proyectos. enfoque para emprendedores. Bogotá. DC.: Global Impact. Republica, b. d. (abril de 2019). htttp.//www.banrep.gov.co/es/indice-precios-consumidor-ipc. SA, S. B. (mayo de 2019). www.bancow.com.co. Villareal, J. (2013). Introducción a los estados financieros. En J. Villareal, Ingeniería Económica (pág. 4). Bogotá: Pearson. 51 12 ANEXOS FOTO A FOTO B FOTO C FOTO D Anexo a. Imagen tomada desde las instalaciones Julio Gomez S.A.S. 52 53 Anexo b. Balance general de Julio Gómez S.A.S 54 55 Anexo c. Estado de resultados Julio C Gómez S.A.S 56 Anexo d. BALANCE GENERAL 2017 ACTIVO. 57 Anexo e. BALANCE GENRAL 2017 PASIVOS. 58 Anexo f. BALANCE GENERAL 2017 PATRIMONIO. 59 Anexo g. ESTADO DE RESULTADOS 2017-1 60 Anexo h. ESTADO RESULTADOS 2017-2 61 Anexo i. BALANCE GENRAL 2018 ACTIVO. 62 Anexo j. BALANCE GENERAL 2018 PASIVO. 63 Anexo k. BALANCE GENERAL 2018 PATRIMONIO.